Fator de recuperação

Em palavras simples

Quantas vezes a estratégia recuperou o pior buraco que cavou? A razão coloca a recompensa e a dor na mesma escala, de modo que um retorno grande comprado com uma queda grande deixa de parecer um retorno grande.

Por que importa

Lucro líquido e drawdown máximo costumam ser citados lado a lado e lidos separadamente, o que permite ao vendedor abrir com o mais lisonjeiro. O fator de recuperação força os dois em uma única razão, para que a estratégia não compre seu retorno com uma queda que a conta não teria sobrevivido.

• ✓É o teste de sanidade de um retorno de manchete. Um ganho de 200% através de um drawdown de 50% marca 4,0; um ganho de 40% através de 5% marca 8,0, e o segundo é o produto mais operável apesar do número menor no cartaz.
• ✓Não depende de escala, do mesmo jeito que o fator de lucro, então sobrevive à comparação entre tamanhos de conta e ajustes de lote — desde que os dois termos sejam medidos na mesma base.
• ✓Expõe alavancagem disfarçada de habilidade. Dobrar o tamanho do lote dobra aproximadamente tanto o lucro quanto o drawdown, então o fator de recuperação quase não se move — e é justamente esse o ponto. Uma métrica que melhorasse estaria medindo a alavancagem, não a estratégia.
• ✓Ele reordena um catálogo. Ordene os catorze EAs publicados aqui por lucro líquido e depois por fator de recuperação: as duas ordens concordam apenas de leve, com correlação de postos de 0,73. O menor lucro líquido dos catorze, 386,05 USD, fica em quinto pelo fator de recuperação — e o retorno sozinho o teria colocado em último. O segundo maior, 10.280,42 USD, fica em terceiro.

Como é calculado

Os dois termos precisam estar nas mesmas unidades — ou ambos na moeda da conta ou ambos em porcentagem — e ambos precisam vir da mesma execução de teste. Dividir um retorno percentual por um drawdown em moeda produz um número que não significa nada.

O que é considerado alto ou baixo

• abaixo de 2 O retorno não justificou o buraco
• 2–3 Magro — utilizável só se o próprio drawdown for raso
• 3–5 Normal para um EA de varejo testado por vários anos
• acima de 5 Forte — confira se a amostra é longa o bastante para ter achado um fundo real

Leia junto com

Nenhum número sozinho descreve uma estratégia. Estas métricas mudam a leitura desta.

Exemplo

Duas estratégias terminam a janela de teste no lucro. Ler apenas os retornos as ordena de um jeito; dividir cada retorno pela queda que ele exigiu as ordena do jeito contrário.

A estratégia B precisa de cerca de quatro vezes o capital para rodar com o mesmo risco de ruína, o que faz dela um produto diferente e não um equivalente.

Como interpretar

O fator de recuperação é uma razão entre dois valores pontuais, então herda as fraquezas dos dois. Estabeleça a janela e a base de medição antes de lê-lo.

• O numerador cresce com o tempo e o denominador não precisa crescer, então um teste mais longo tende a elevar o fator de recuperação de graça. Compare valores em períodos comparáveis, ou use Calmar.
• Ele é cego ao caminho. Uma estratégia que ganhou tudo no primeiro ano e depois ficou parada marca o mesmo que outra que ganhou de forma constante, desde que o drawdown tenha coincidido.
• Leia junto à pior sequência de perdas. O fator de recuperação diz que o buraco foi pago; não diz quanto tempo a conta ficou dentro dele.
• Observe quando o denominador para de se mover. Nas catorze execuções publicadas aqui o fundo mais profundo cai dentro da janela de backtest, então as operações acrescentadas depois elevam apenas o numerador. Uma ficha foi de 3,37 para 5,73 com 15 operações a mais. Duas foram no sentido oposto, porque suas operações acrescentadas perderam dinheiro.

Derivar a razão para as catorze execuções publicadas aqui dá de 1,67 a 15,66 sobre o drawdown de saldo. Uma fica abaixo da linha de 2,0 que esta página chama de injustificada, e seis ficam acima de 5,0, onde a tabela acima manda ir conferir o tamanho da amostra. Trocar o denominador pelo drawdown de patrimônio baixa a razão em treze das catorze, e a maior queda — de 15,66 para 8,86 — atinge justamente a de maior pontuação. A exceção é uma das duas execuções lidas na base Relativa do MT5: ali saldo e patrimônio escolhem momentos diferentes, então seus valores em moeda não são comparáveis de jeito nenhum. Nenhuma página de EA daqui imprime um fator de recuperação — os dois termos vêm da mesma execução e a divisão fica a cargo do leitor.

Erros comuns

Perguntas frequentes

Qual é um bom fator de recuperação para um EA?

De cerca de 3 a 5 ao longo de vários anos de testes realistas é uma faixa normal e crível para um EA de varejo. Abaixo de 2 o retorno não justificou a queda exigida; acima de 5 é forte, mas vale conferir contra o tamanho da amostra, já que um teste curto pode simplesmente ter perdido o fundo real.

Qual a diferença entre fator de recuperação e fator de lucro?

O fator de lucro divide o lucro bruto pela perda bruta e é cego ao caminho: não sabe se as perdas chegaram uma de cada vez ou todas de uma vez. O fator de recuperação divide o lucro líquido pela queda mais profunda do topo ao fundo, então trata especificamente do pior trecho e não do total.

Onde encontro o fator de recuperação em uma ficha de EA?

Em geral, em lugar nenhum. Nenhuma página de EA deste site o imprime, e a maioria das páginas de vendedores também não. Os dois termos de que ele precisa são publicados aqui a partir da mesma execução e ao lado da janela de dados, então a divisão leva um instante. Fazê-la para as catorze execuções deste site dá 1,67 na ponta baixa e 15,66 na alta — uma dispersão bem maior do que os lucros líquidos sozinhos sugerem.

Devo usar o índice de Calmar no lugar?

Para comparar estratégias testadas por durações diferentes, sim. Calmar divide o retorno anualizado (CAGR) pelo drawdown máximo, então não premia uma estratégia apenas por ter sido testada por mais tempo. O fator de recuperação continua sendo a leitura mais rápida quando os dois valores vêm da mesma janela.

Termos relacionados

• Drawdown máximo A maior queda de pico a fundo do patrimônio da conta em um período de medição, como porcentagem do pico anterior.
• Fator de lucro Lucro bruto total dividido pela perda bruta total em um período dado. Um fator de lucro acima de 1,5 indica uma estratégia lucrativa; acima de 2,0 é forte.
• Índice de Sharpe Índice de Sharpe: uma métrica de retorno ajustado ao risco — o retorno excedente dividido pelo desvio padrão dos retornos. Ele premia uma curva de capital suave, e é por isso que pode lisonjear um EA martingale até o instante em que ele estoura.
• CAGR (taxa de crescimento anual composta) A CAGR é o retorno anualizado de um período plurianual que leva em conta os juros compostos, normalizando resultados entre backtests de durações diferentes para que duas estratégias testadas em janelas distintas possam ser comparadas.

Recursos relacionados

• Otimização de parâmetros no MT5: 116 combinações, 252 execuções e 0 ajustes adotadosGuias
• Valor em risco (VaR)Glossário
• AlavancagemGlossário