عامل التعافي

بعبارة بسيطة

كم مرة استعادت الاستراتيجية أسوأ حفرة حفرتها بنفسها؟ يضع المقياس المكافأة والألم على المقياس ذاته، فيكفّ عائد كبير اشتُري بهبوط كبير عن أن يبدو عائدًا كبيرًا.

لماذا هو مهم

عادةً ما يُذكر صافي الربح وأقصى تراجع جنبًا إلى جنب ويُقرآن منفصلين، وهذا يتيح للبائع أن يبدأ بالرقم الأجمل. عامل التعافي يجبرهما على الاندماج في نسبة واحدة، فلا تستطيع استراتيجية أن تشتري عائدها بهبوط ما كان الحساب لينجو منه.

• ✓هو اختبار المنطق لعائد العناوين. مكسب 200 % عبر تراجع 50 % يعطي 4.0؛ ومكسب 40 % عبر تراجع 5 % يعطي 8.0، والثاني هو المنتج الأصلح للتشغيل رغم أن رقمه على الملصق أصغر.
• ✓لا يتأثر بالحجم مثل عامل الربح تمامًا، فيصمد في المقارنة عبر أحجام الحسابات وإعدادات اللوت — بشرط أن يُقاس الحدّان على الأساس نفسه.
• ✓يفضح الرافعة المتنكرة في هيئة مهارة. مضاعفة حجم اللوت تضاعف تقريبًا الربح والتراجع معًا، فلا يكاد عامل التعافي يتحرك — وهذا هو المقصود بالضبط. المقياس الذي يتحسن حينها يكون يقيس الرافعة لا الاستراتيجية.
• ✓يعيد ترتيب الكتالوج. رتّب الإكسبيرتات الأربعة عشر المنشورة هنا حسب صافي الربح ثم حسب عامل التعافي: الترتيبان لا يتفقان إلا بشكل فضفاض، بارتباط رتبي قدره 0.73. أصغر صافي ربح بين الأربعة عشر، 386.05 دولار، يحلّ خامسًا في عامل التعافي — بينما كان العائد وحده سيضعه في المؤخرة. وثاني أكبرها، 10,280.42 دولار، يحلّ ثالثًا.

كيف يُحسب

يجب أن يكون الحدّان بالوحدات نفسها — إما كلاهما بعملة الحساب أو كلاهما بالنسبة المئوية — وأن يأتيا من التشغيلة نفسها. قسمة عائد بالنسبة المئوية على تراجع بالعملة تنتج رقمًا لا يعني شيئًا.

ما الذي يُعد مرتفعاً أو منخفضاً

• أقل من 2 العائد لم يبرر الحفرة
• 2–3 رقيق — لا يصلح إلا إذا كان التراجع نفسه ضحلًا
• 3–5 طبيعي لإكسبيرت تجزئة مُختبَر على مدى عدة سنوات
• أكثر من 5 قوي — تحقق من أن العينة طويلة بما يكفي لتكون قد وجدت قاعًا حقيقيًا

اقرأه مع

لا يصف رقم واحد استراتيجية. هذه المقاييس تغيّر طريقة قراءة هذا الرقم.

مثال

استراتيجيتان تنهيان نافذة الاختبار رابحتين. قراءة العوائد وحدها ترتبهما على نحو، وقسمة كل عائد على الهبوط الذي تطلّبه ترتبهما على النحو المعاكس.

تحتاج الاستراتيجية B إلى نحو أربعة أضعاف رأس المال كي تُدار عند المستوى نفسه من مخاطر الإفلاس، وهذا يجعلها منتجًا مختلفًا لا منتجًا مكافئًا.

كيف تفسّره

عامل التعافي نسبة بين رقمين لحظيين، ولذلك يرث نقاط ضعفهما معًا. حدّد النافذة وأساس القياس قبل أن تقرأه.

• البسط ينمو مع الزمن والمقام غير ملزم بذلك، فالاختبار الأطول يميل إلى رفع عامل التعافي مجانًا. قارن على مدد متقاربة، أو استخدم كالمار بدلًا منه.
• هو أعمى عن المسار. استراتيجية كسبت كل شيء في السنة الأولى ثم استوت تحصل على الدرجة نفسها التي تحصل عليها استراتيجية كسبت بانتظام، ما دام التراجع متطابقًا.
• اقرأه إلى جانب أسوأ سلسلة خسائر. عامل التعافي يقول إن الحفرة سُدّت؛ ولا يقول كم بقي الحساب داخلها.
• راقب متى يتوقف المقام عن الحركة. في التشغيلات الأربع عشرة المنشورة هنا يقع أعمق قاع داخل نافذة الاختبار التاريخي، ولذلك فالصفقات المضافة بعدها ترفع البسط وحده. صفحة واحدة انتقلت من 3.37 إلى 5.73 بـ 15 صفقة إضافية. واثنتان سارتا في الاتجاه المعاكس، لأن صفقاتهما المضافة خسرت.

اشتقاق النسبة للتشغيلات الأربع عشرة المنشورة هنا يعطي من 1.67 إلى 15.66 على تراجع الرصيد. واحدة تقع دون خط 2.0 الذي تسميه هذه الصفحة غير مبرَّر، وست تقع فوق 5.0 حيث يطلب الجدول أعلاه الذهاب للتحقق من طول العينة. واستبدال المقام بتراجع حقوق الملكية يخفض النسبة في ثلاث عشرة من أربع عشرة، وأشدّ هبوط — من 15.66 إلى 8.86 — يصيب صاحب أعلى قيمة. والاستثناء هو إحدى التشغيلتين المقروءتين على الأساس النسبي في MT5: فهناك يختار الرصيد وحقوق الملكية لحظتين مختلفتين، ومن ثم فمبلغاهما بالعملة غير قابلين للمقارنة أصلًا. ولا تطبع أي صفحة إكسبيرت هنا عامل التعافي — فالحدّان يأتيان من التشغيلة نفسها، والقسمة متروكة للقارئ.

أخطاء شائعة

الأسئلة الشائعة

ما عامل التعافي الجيد لإكسبيرت؟

من 3 إلى 5 تقريبًا عبر عدة سنوات من الاختبار الواقعي نطاق طبيعي ومقنع لإكسبيرت تجزئة. دون 2 لم يبرر العائد الهبوط الذي تطلبه؛ وفوق 5 قوي لكنه يستحق التحقق من طول العينة، لأن اختبارًا قصيرًا قد يكون ببساطة قد فوّت القاع الحقيقي.

بم يختلف عامل التعافي عن عامل الربح؟

عامل الربح يقسم الربح الإجمالي على الخسارة الإجمالية وهو أعمى عن المسار: لا يعرف إن كانت الخسائر جاءت واحدة تلو الأخرى أم دفعة واحدة. أما عامل التعافي فيقسم صافي الربح على أعمق هبوط من القمة إلى القاع، فهو يتحدث تحديدًا عن أسوأ فترة لا عن المجموع.

أين أجد عامل التعافي في صفحة إكسبيرت؟

في لا مكان غالبًا. لا تطبعه أي صفحة إكسبيرت على هذا الموقع، ولا معظم صفحات البائعين. لكن الحدّين اللذين يحتاجهما منشوران هنا من التشغيلة نفسها وبجوار نافذة البيانات، فالقسمة تستغرق لحظة. وإجراؤها على التشغيلات الأربع عشرة لهذا الموقع يعطي 1.67 عند الطرف الأدنى و15.66 عند الأعلى — تشتت أوسع بكثير مما توحي به صافي الأرباح وحدها.

هل ينبغي أن أستخدم نسبة كالمار بدلًا منه؟

لمقارنة استراتيجيات اختُبرت على مدد مختلفة، نعم. كالمار تقسم العائد السنوي (CAGR) على أقصى تراجع، فلا تكافئ استراتيجية لمجرد أنها اختُبرت مدة أطول. ويبقى عامل التعافي القراءة الأسرع حين يأتي الرقمان من النافذة نفسها.

مصطلحات ذات صلة

• أقصى تراجع أكبر هبوط في حقوق ملكية الحساب من القمة إلى القاع خلال فترة القياس، كنسبة مئوية من القمة السابقة.
• عامل الربح إجمالي الربح الإجمالي مقسومًا على إجمالي الخسارة الإجمالية خلال فترة محددة. عامل ربح أعلى من 1.5 يشير إلى استراتيجية رابحة، وما فوق 2.0 يُعد قويًا.
• نسبة شارب نسبة شارب: مقياس للعائد معدَّلًا بالمخاطرة — العائد الزائد مقسومًا على الانحراف المعياري للعوائد. تكافئ منحنى رأس المال السلس، ولهذا قد تجامل إكسبيرت المارتينجيل حتى اللحظة التي ينفجر فيها.
• معدل النمو السنوي المركب (CAGR) معدل النمو السنوي المركب هو العائد المحسوب على أساس سنوي لفترة تمتد سنوات عدة مع أخذ التركيب في الحسبان، وهو يوحّد نتائج الاختبارات الخلفية المختلفة الطول حتى يمكن مقارنة استراتيجيتين اختُبرتا على مدى فترتين مختلفتين.

موارد ذات صلة

• تحسين المعاملات في MT5: 116 تركيبة، و252 تشغيلًا، و0 إعداد اعتمدناهالأدلة
• القيمة المعرضة للخطر (VaR)المسرد
• الرافعة الماليةالمسرد