Toparlanma faktörü

Sade bir dille

Strateji, kazdığı en kötü çukuru kaç kez geri kazandı? Bu oran ödülü ve acıyı aynı ölçeğe koyar; böylece büyük bir düşüşle satın alınmış büyük bir getiri artık büyük bir getiri gibi görünmez.

Neden önemli

Net kâr ile maksimum düşüş genellikle yan yana yazılır ama ayrı ayrı okunur; bu da satıcıya daha güzel görünen rakamla söze başlama imkânı verir. Toparlanma faktörü ikisini tek bir orana sıkıştırır, böylece bir strateji getirisini hesabın atlatamayacağı bir düşüşle satın alamaz.

• ✓Manşetteki getiri için sağduyu testidir. %50 düşüşten geçen %200 kazanç 4,0 eder; %5 düşüşten geçen %40 kazanç 8,0 eder ve afişteki sayı daha küçük olsa da devreye alınmaya uygun olan ikincisidir.
• ✓Kâr faktörü gibi ölçekten bağımsızdır, bu yüzden hesap büyüklükleri ve lot ayarları arasındaki karşılaştırmayı kaldırır — yeter ki iki terim de aynı temelde ölçülmüş olsun.
• ✓Beceri kılığına girmiş kaldıracı açığa çıkarır. Lot büyüklüğünü ikiye katlamak hem kârı hem düşüşü kabaca ikiye katlar, dolayısıyla toparlanma faktörü neredeyse hiç kımıldamaz — asıl mesele de budur. İyileşen bir ölçüt, stratejiyi değil kaldıracı ölçüyor olurdu.
• ✓Bir kataloğu yeniden sıralar. Burada yayımlanan on dört EA'yı önce net kâra, sonra toparlanma faktörüne göre dizin: iki sıralama yalnızca gevşek biçimde örtüşür, sıra korelasyonu 0,73'tür. On dörtün en küçük net kârı olan 386,05 USD, toparlanma faktöründe beşinci olur — oysa yalnızca getiriye bakılsaydı sonuncu olurdu. İkinci en büyüğü olan 10.280,42 USD üçüncü sırada yer alır.

Nasıl hesaplanır

İki terim de aynı birimde olmalı — ya ikisi de hesap para biriminde ya da ikisi de yüzde olarak — ve ikisi de aynı test koşusundan gelmeli. Yüzdelik bir getiriyi para birimi cinsinden bir düşüşe bölmek hiçbir anlamı olmayan bir sayı üretir.

Ne yüksek, ne düşük sayılır

• 2 altı Getiri, açılan çukuru haklı çıkarmadı
• 2–3 İnce — yalnızca düşüşün kendisi sığsa kullanılabilir
• 3–5 Birkaç yıl test edilmiş bireysel bir EA için normal
• 5 üzeri Güçlü — örneklemin gerçek bir dibi bulacak kadar uzun olduğunu doğrulayın

Şunlarla birlikte okuyun

Tek bir sayı bir stratejiyi anlatmaz. Aşağıdaki ölçütler bu sayının okunuşunu değiştirir.

Örnek

İki strateji de test penceresini kârda kapatıyor. Yalnızca getirileri okumak onları bir biçimde sıralar; her getiriyi gerektirdiği düşüşe bölmek ise tam tersi biçimde sıralar.

B stratejisi aynı iflas riskiyle çalıştırılabilmek için kabaca dört katı sermaye ister; bu da onu eşdeğer değil, farklı bir ürün yapar.

Nasıl yorumlanır

Toparlanma faktörü iki anlık değerin oranıdır, dolayısıyla ikisinin de zaaflarını devralır. Okumadan önce pencereyi ve ölçüm temelini belirleyin.

• Pay zamanla büyür, paydanın büyümesi ise şart değildir; bu yüzden daha uzun bir test toparlanma faktörünü bedavaya yükseltme eğilimindedir. Karşılaştırılabilir sürelerde kıyaslayın ya da onun yerine Calmar kullanın.
• Yola kördür. İlk yıl her şeyi kazanıp sonra yatay giden bir strateji, düşüşleri eşitse istikrarlı kazanan bir strateji ile aynı puanı alır.
• En kötü kayıp serisiyle yan yana okuyun. Toparlanma faktörü çukurun geri ödendiğini söyler; hesabın onun içinde ne kadar oturduğunu söylemez.
• Paydanın ne zaman durduğunu izleyin. Burada yayımlanan on dört koşunun on dördünde de en derin dip, backtest penceresinin içinde kalır; dolayısıyla sonradan eklenen işlemler yalnızca payı yükseltir. Bir kayıt 15 ek işlemle 3,37'den 5,73'e çıktı. İkisi ters yöne gitti, çünkü eklenen işlemleri para kaybetti.

Burada yayımlanan on dört koşu için oranı türetmek, bakiye düşüşü üzerinden 1,67 ile 15,66 arasını verir. Biri bu sayfanın haksız dediği 2,0 çizgisinin altında, altısı ise yukarıdaki tablonun örneklem uzunluğunu gidip kontrol etmeyi söylediği 5,0'ın üzerindedir. Paydayı öz sermaye düşüşüyle değiştirmek oranı on dörtte on üçünde düşürür ve en sert düşüş — 15,66'dan 8,86'ya — en yüksek puanlı koşuya aittir. İstisna, MT5'in Göreli temelinde okunan iki koşudan biridir: orada bakiye ile öz sermaye farklı anları seçer, dolayısıyla para birimi cinsinden tutarları hiç karşılaştırılabilir değildir. Buradaki hiçbir EA sayfası toparlanma faktörü basmaz — iki terim de aynı koşudan gelir ve bölme işi okuyucuya bırakılmıştır.

Sık yapılan hatalar

Sıkça sorulan sorular

Bir EA için iyi bir toparlanma faktörü nedir?

Birkaç yıllık gerçekçi test boyunca kabaca 3 ile 5 arası, bireysel bir EA için normal ve inandırıcı bir aralıktır. 2'nin altında getiri, gerektirdiği gerilemeyi haklı çıkarmamıştır; 5'in üzeri güçlüdür ama örneklemin uzunluğuyla karşılaştırmaya değer, çünkü kısa bir test gerçek dibi kaçırmış olabilir.

Toparlanma faktörü kâr faktöründen nasıl farklıdır?

Kâr faktörü brüt kârı brüt zarara böler ve yola kördür: kayıpların teker teker mi yoksa hep birlikte mi geldiğini bilmez. Toparlanma faktörü net kârı tepeden dibe en derin gerilemeye böler, dolayısıyla toplamla değil özellikle en kötü bölümle ilgilenir.

Bir EA kaydında toparlanma faktörünü nerede bulurum?

Genellikle hiçbir yerde. Bu sitedeki hiçbir EA sayfası onu basmaz, satıcı sayfalarının çoğu da basmaz. İhtiyaç duyduğu iki terim burada aynı koşudan ve veri penceresinin yanında yayımlanır, dolayısıyla bölme işlemi bir an sürer. Bunu bu sitedeki on dört koşu için yapmak alt uçta 1,67, üst uçta 15,66 verir — yalnızca net kârların düşündürdüğünden çok daha geniş bir yayılım.

Onun yerine Calmar oranını mı kullanmalıyım?

Farklı sürelerde test edilmiş stratejileri karşılaştırmak için evet. Calmar yıllıklandırılmış getiriyi (CAGR) maksimum düşüşe böler, dolayısıyla bir stratejiyi sırf daha uzun test edildiği için ödüllendirmez. İki rakam da aynı pencereden geldiğinde toparlanma faktörü hâlâ daha hızlı bir okuma sağlar.

İlgili terimler

• Maksimum düşüş Bir ölçüm dönemi boyunca hesap öz sermayesinin tepe noktasından dip noktasına en büyük gerilemesi; bir önceki tepenin yüzdesi olarak.
• Kâr faktörü Belirli bir dönemdeki toplam brüt kârın toplam brüt zarara bölünmesi. 1,5 üzerindeki bir kâr faktörü kârlı bir stratejiye işaret eder; 2,0 üzeri güçlüdür.
• Sharpe oranı Sharpe oranı: riske göre düzeltilmiş getiri ölçüsü — fazla getirinin, getirilerin standart sapmasına bölünmesi. Düzgün bir sermaye eğrisini ödüllendirir; bu yüzden bir martingale EA'sını tam patladığı ana kadar pohpohlayabilir.
• CAGR (bileşik yıllık büyüme oranı) CAGR, bileşik getiriyi hesaba katarak çok yıllı bir dönemin yıllıklandırılmış getirisini verir; farklı uzunluktaki geriye dönük testlerin sonuçlarını normalleştirdiği için ayrı dönemlerde test edilmiş iki strateji karşılaştırılabilir hâle gelir.

İlgili kaynaklar

• MT5 parametre optimizasyonu: 116 kombinasyon, 252 çalışma, benimsediğimiz 0 ayarRehberler
• Riske maruz değer (VaR)Sözlük
• KaldıraçSözlük