风险亦称：利润回撤比

恢复因子

总净利润除以最大回撤，表示策略把其最糟亏损赚回了多少倍。越高越好。

计算

恢复因子 = 净利润 / 最大回撤（二者均取绝对值，按美元或按 %）。

总收益 80% 而最大回撤 -10% 的策略，恢复因子为 8.0。相同收益而最大回撤 -40% 时，恢复因子为 2.0。越高越好。

局限

恢复因子是某一时点的度量。它不考虑达到净利润所经历的路径。一个在单一年份产生全部收益、此后衰退的策略，若回撤发生在早期，仍会显示较高的恢复因子。

若想要随时间更稳定的指标，请使用按时间标准化的卡玛比率（CAGR / 最大回撤）。