Fórmula
Índice de Sharpe = (Retorno menos a taxa livre de risco) / Desvio padrão dos retornos
Para os backtests de EA, a taxa livre de risco costuma ser definida como zero (conservador) ou como a taxa atual dos títulos do Tesouro.
Referências para EAs
- Abaixo de 0,5: retorno ajustado ao risco ruim
- 0,5-1,0: aceitável, mas não impressionante
- 1,0-2,0: sólido, é aqui que operam a maioria das estratégias geridas profissionalmente
- Acima de 2,0: excepcional, verifique que o backtest não esteja sobreajustado
Limitação
O Sharpe penaliza igualmente a volatilidade de alta e a de baixa. Uma estratégia com meses vencedores grandes mas consistentes é penalizada mesmo que nunca tenha meses perdedores. O índice de Sortino corrige isso.