Índice de Sharpe: uma métrica de retorno ajustado ao risco — o retorno excedente dividido pelo desvio padrão dos retornos. Ele premia uma curva de capital suave, e é por isso que pode lisonjear um EA martingale até o instante em que ele estoura.
também: Sharpe, razão de Sharpe
Atualizado
Quanto retorno a estratégia obteve para o tanto que a viagem sacudiu? Ele premia uma subida constante e castiga uma serrilhada, mesmo quando a serrilhada termina mais alto. Leia como uma nota de suavidade, não como uma nota de lucro.
Num EA que você pretende deixar rodando sem supervisão, o formato da curva de capital importa tanto quanto onde ela termina, porque é um solavanco violento que faz um trader intervir no pior momento. O Sharpe é a forma padrão de transformar esse formato num número — e a forma padrão de se enganar com estratégias cujo risco ainda não se materializou.
Índice de Sharpe = (retorno médio − taxa livre de risco) ÷ desvio padrão dos retornos O denominador é o argumento inteiro. A volatilidade escala com a frequência com que você a mede, então um Sharpe calculado sobre retornos por operação, diários e mensais são três números diferentes para a mesma estratégia. As cifras anualizadas vêm por convenção de retornos mensais; o Testador de Estratégias do MetaTrader 5 não calcula assim.
Nenhum número sozinho descreve uma estratégia. Estas métricas mudam a leitura desta.
Dois EAs rendem 30 % no mesmo ano. O primeiro sobe de forma constante; o segundo fica plano e picotado por onze meses e então salta. O Sharpe coloca o primeiro acima, porque a classificação trata da dispersão dos retornos e não da soma deles.
Nada aqui diz que o EA B não é lucrativo — apenas que ele entregou o mesmo resultado através de uma viagem três vezes mais larga.
Cálculo 30 ÷ 10 = 3,0 · 30 ÷ 30 = 1,0
Resultado O mesmo lucro, com qualidade ajustada ao risco três vezes diferente
Um número de Sharpe não carrega informação enquanto você não souber a frequência de amostragem, o tamanho da amostra e a ferramenta que o produziu. Estabeleça esses três e então leia o número.
| Faixa | O que significa |
|---|---|
| Do Testador de Estratégias do MetaTrader 5 | Calculado a partir da própria série de retornos do testador, portanto não bate com um Sharpe calculado à mão a partir de retornos mensais anualizados. A escada familiar de «acima de 2,0 é excelente» não se transfere para ele. |
| Anualizado a partir de retornos mensais | A base convencional das referências publicadas, e a única contra a qual essas referências deveriam ser lidas. |
| Medido sobre menos de cerca de um ano | Estatisticamente ruidoso. Um número deslumbrante de três meses cai pela metade rotineiramente ao longo de um ano inteiro sem que nada mude na estratégia. |
| Numa estratégia que mantém as perdedoras abertas | Ativamente enganoso. A perda não realizada nunca entra na série de retornos realizados, então a curva parece suave justamente porque o risco ainda não foi assumido. |
As páginas de EA do mt5depot informam de qual execução do testador cada número veio e sobre qual janela, de modo que dois números publicados neste site são comparáveis entre si.
Essas estratégias exibem curvas de capital quase verticais com volatilidade realizada mínima, porque cada posição perdedora é mantida aberta e preço-mediada em vez de fechada. O Sharpe vê apenas a curva realizada e suave e a premia, até o instante em que a cesta não pode mais ser recuperada e um único fechamento apaga meses de ganhos.
A volatilidade escala com a frequência de medição, então um Sharpe de retornos diários e um de retornos mensais são animais diferentes. A estratégia não mudou; só o denominador mudou.
É uma estatística tirada de uma amostra. Três meses de retornos podem produzir quase qualquer número, e quanto mais curta a janela, mais o número descreve sorte em vez de projeto.
Ele não diz nada sobre a pior perda isolada, nada sobre quanto durou uma queda e nada sobre risco de cauda. Ele fica ao lado do drawdown e do fator de recuperação, não no lugar deles.