Formel
Sharpe Ratio = (Rendite minus risikofreier Zins) / Standardabweichung der Renditen
Bei EA-Backtests wird der risikofreie Zins oft auf null (konservativ) oder den aktuellen Geldmarktzins gesetzt.
Richtwerte für EAs
- Unter 0,5: schlechte risikoadjustierte Rendite
- 0,5-1,0: akzeptabel, aber nicht beeindruckend
- 1,0-2,0: solide, hier arbeiten die meisten professionell verwalteten Strategien
- Über 2,0: außergewöhnlich — prüfen, ob der Backtest nicht overfitted ist
Einschränkung
Die Sharpe Ratio bestraft Aufwärtsvolatilität genauso wie Abwärtsvolatilität. Eine Strategie mit großen, aber konstanten Gewinnmonaten wird bestraft, selbst wenn sie nie Verlustmonate hat. Die Sortino Ratio behebt dies.