อัตราส่วนชาร์ป: ตัววัดผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยง — ผลตอบแทนส่วนเกินหารด้วยส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทน มันให้รางวัลกับเส้นทุนที่ราบเรียบ จึงยกยอ EA แบบมาร์ติงเกลได้จนถึงวินาทีที่มันระเบิด
หรือ: ชาร์ป, Sharpe
อัปเดต
กลยุทธ์ทำผลตอบแทนได้เท่าไรเมื่อเทียบกับความกระเทือนของการเดินทาง มันให้คะแนนการไต่ขึ้นอย่างสม่ำเสมอและหักคะแนนการไต่แบบหยักฟันเลื่อย แม้ว่าเส้นหยักนั้นจะจบสูงกว่าก็ตาม จงอ่านมันเป็นคะแนนความราบเรียบ ไม่ใช่คะแนนกำไร
สำหรับ EA ที่คุณตั้งใจจะปล่อยให้ทำงานโดยไม่เฝ้า รูปทรงของเส้นทุนสำคัญพอ ๆ กับจุดที่มันไปจบ เพราะสิ่งที่ทำให้เทรดเดอร์เข้าไปแทรกแซงในจังหวะแย่ที่สุดคือการเหวี่ยงอย่างรุนแรง อัตราส่วนชาร์ปคือวิธีมาตรฐานในการแปลงรูปทรงนั้นเป็นตัวเลข และในเวลาเดียวกันก็เป็นวิธีมาตรฐานที่ทำให้เข้าใจผิดเกี่ยวกับกลยุทธ์ซึ่งความเสี่ยงยังไม่ปรากฏตัว
อัตราส่วนชาร์ป = (ผลตอบแทนเฉลี่ย − อัตราปลอดความเสี่ยง) ÷ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทน ตัวหารคือสาระทั้งหมดของเรื่องนี้ ความผันผวนเปลี่ยนสเกลตามความถี่ที่คุณวัด ดังนั้นชาร์ปที่คำนวณจากผลตอบแทนรายออเดอร์ รายวัน และรายเดือน จึงเป็นสามตัวเลขที่ต่างกันสำหรับกลยุทธ์เดียวกัน ค่าที่ทำเป็นรายปีตามธรรมเนียมมาจากผลตอบแทนรายเดือน แต่ Strategy Tester ของ MetaTrader 5 ไม่ได้คำนวณแบบนั้น
ตัวเลขเดียวอธิบายกลยุทธ์ไม่ได้ ค่าต่อไปนี้เปลี่ยนวิธีอ่านตัวเลขนี้
EA สองตัวให้ผลตอบแทน 30 % ในปีเดียวกัน ตัวแรกไต่ขึ้นอย่างสม่ำเสมอ ตัวที่สองนิ่งและกระตุกอยู่สิบเอ็ดเดือนแล้วจึงกระโดด ชาร์ปจัดตัวแรกไว้สูงกว่า เพราะการจัดอันดับนี้ว่าด้วยการกระจายตัวของผลตอบแทน ไม่ใช่ผลรวมของมัน
ไม่มีอะไรตรงนี้บอกว่า EA B ไม่ทำกำไร — บอกเพียงว่ามันให้ผลลัพธ์เดียวกันผ่านการเดินทางที่กว้างกว่าสามเท่า
การคำนวณ 30 ÷ 10 = 3.0 · 30 ÷ 30 = 1.0
ผลลัพธ์ กำไรเท่ากัน แต่คุณภาพที่ปรับด้วยความเสี่ยงต่างกันสามเท่า
ตัวเลขชาร์ปไม่ให้ข้อมูลใดเลยจนกว่าคุณจะรู้ความถี่ในการสุ่มตัวอย่าง ความยาวของกลุ่มตัวอย่าง และเครื่องมือที่ผลิตมันขึ้นมา จงตั้งสามอย่างนี้ให้ชัดก่อน แล้วค่อยอ่านตัวเลข
| ช่วงค่า | ความหมาย |
|---|---|
| จาก Strategy Tester ของ MetaTrader 5 | คำนวณจากชุดผลตอบแทนของตัวโปรแกรมทดสอบเอง จึงไม่ตรงกับชาร์ปที่คำนวณด้วยมือจากผลตอบแทนรายเดือนแบบรายปี บันไดที่คุ้นเคยว่า «เกิน 2.0 ถือว่ายอดเยี่ยม» ใช้กับมันไม่ได้ |
| ทำเป็นรายปีจากผลตอบแทนรายเดือน | ฐานตามธรรมเนียมของเกณฑ์อ้างอิงที่เผยแพร่กัน และเป็นฐานเดียวที่ควรใช้อ่านเกณฑ์เหล่านั้น |
| วัดในช่วงสั้นกว่าราวหนึ่งปี | มีสัญญาณรบกวนทางสถิติสูง ตัวเลขสามเดือนที่ดูตระการตามักลดลงครึ่งหนึ่งเมื่อวัดเต็มปี ทั้งที่กลยุทธ์ไม่ได้เปลี่ยนอะไรเลย |
| บนกลยุทธ์ที่เปิดค้างไม้ขาดทุนไว้ | ทำให้เข้าใจผิดอย่างจริงจัง ขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ไม่เคยเข้าไปอยู่ในชุดผลตอบแทนที่รับรู้แล้ว เส้นจึงดูราบเรียบก็เพราะยังไม่ได้รับความเสี่ยงนั้นนั่นเอง |
หน้า EA ของ mt5depot ระบุว่าตัวเลขแต่ละตัวมาจากการรันทดสอบครั้งใดและบนช่วงเวลาใด ตัวเลขสองตัวที่เผยแพร่บนเว็บไซต์นี้จึงเทียบกันเองได้
กลยุทธ์เหล่านี้แสดงเส้นทุนที่เกือบตั้งฉากพร้อมความผันผวนที่รับรู้แล้วน้อยนิด เพราะทุกไม้ที่ขาดทุนถูกเปิดค้างไว้และถัวเฉลี่ยแทนที่จะปิด ชาร์ปเห็นเพียงเส้นที่รับรู้แล้วซึ่งราบเรียบและให้รางวัลกับมัน จนถึงวินาทีที่ตะกร้าไม้กู้คืนไม่ได้และการปิดเพียงครั้งเดียวลบกำไรหลายเดือนทิ้ง
ความผันผวนเปลี่ยนสเกลตามความถี่การวัด ชาร์ปจากผลตอบแทนรายวันกับชาร์ปจากผลตอบแทนรายเดือนจึงเป็นสัตว์คนละชนิด กลยุทธ์ไม่ได้เปลี่ยน เปลี่ยนแค่ตัวหาร
มันคือค่าสถิติที่ดึงมาจากกลุ่มตัวอย่าง ผลตอบแทนสามเดือนให้ค่าได้แทบทุกค่า และยิ่งหน้าต่างสั้นเท่าไร ตัวเลขก็ยิ่งบรรยายโชคมากกว่าการออกแบบ
มันไม่บอกอะไรเลยเกี่ยวกับการขาดทุนครั้งเดียวที่แย่ที่สุด ไม่บอกว่าช่วงขาลงยาวนานแค่ไหน และไม่บอกเรื่องความเสี่ยงหาง ที่ของมันคือข้าง ๆ ดรอว์ดาวน์และค่าตัวคูณการฟื้นตัว ไม่ใช่แทนที่ทั้งสอง