อัตราส่วนซอร์ติโน

ทำไมจึงมีอยู่

อัตราส่วนชาร์ปถือว่าความผันผวนขาขึ้นเป็นความเสี่ยง ซึ่งสะดวกทางคณิตศาสตร์แต่ผิดทางเศรษฐศาสตร์ เดือนที่คุณได้ 8% แทนที่จะเป็น 2% ตามปกติไม่ใช่ความเสี่ยงจากมุมมองของนักลงทุน ซอร์ติโนแก้ไขโดยคำนวณส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเฉพาะผลตอบแทนเชิงลบ

การตีความ

ซอร์ติโนสูงกว่าชาร์ปเสมอสำหรับกลยุทธ์ที่มีความเบ้เชิงบวกใด ๆ ซอร์ติโน 2.5 ควบคู่กับชาร์ป 1.8 บ่งชี้ว่ากลยุทธ์มีเดือนกำไรใหญ่บ้าง — ความไม่สมมาตรที่พึงประสงค์

หลักการง่าย ๆ: หากซอร์ติโนสูงกว่าชาร์ปมาก กลยุทธ์มีความเบ้เชิงบวก (ดี) หากเกือบเท่ากัน การกระจายผลตอบแทนค่อนข้างสมมาตร