존재 이유
샤프 지수는 상방 변동성을 위험으로 취급하는데, 이는 수학적으로 편리하지만 경제적으로는 틀렸다. 평소 2% 대신 8%를 버는 달은 투자자 관점에서 위험하지 않다. 소르티노는 음의 수익에 대해서만 표준편차를 계산하여 이를 바로잡는다.
해석
소르티노는 양의 왜도를 가진 전략에서 항상 샤프보다 높다. 샤프 1.8과 함께 소르티노 2.5라면 전략에 큰 수익 월이 일부 있다는 뜻이며, 이는 바람직한 비대칭이다.
경험칙: 소르티노가 샤프보다 훨씬 높으면 전략에 양의 왜도가 있다(좋음). 거의 같으면 수익 분포가 대체로 대칭이다.