نسبة سورتينو

لماذا توجد

تعامل نسبة شارب التقلب الصاعد كمخاطرة، وهو أمر مريح رياضيًا لكنه خاطئ اقتصاديًا. فالشهر الذي تكسب فيه 8% بدل 2% المعتادة ليس محفوفًا بالمخاطر من منظور المستثمر. وتصحّح سورتينو ذلك بحساب الانحراف المعياري على العوائد السلبية فقط.

التفسير

سورتينو دائمًا أعلى من شارب للاستراتيجيات ذات أي التواء موجب. سورتينو 2.5 إلى جانب شارب 1.8 يشير إلى أن الاستراتيجية لها بعض الأشهر الرابحة الكبيرة — وهو عدم تماثل مرغوب.

قاعدة عملية: إذا كانت سورتينو أعلى بكثير من شارب، فللاستراتيجية التواء موجب (جيد). وإذا كانتا متساويتين تقريبًا، فتوزيع العوائد متماثل تقريبًا.