مقياس عائد معدَّل بالمخاطرة مبني كنسبة شارب لكنه يقسم على الانحراف الهابط وحده، فلا تُعاقَب الاستراتيجية على تقلب فتراتها الرابحة.
أيضاً: سورتينو
حُدّث · روجِع
الفكرة نفسها التي في نسبة شارب، غير أنها لا تحسب إلا الهزات التي جرت ضدك. الأشهر الرابحة الكبيرة تكفّ عن أن تُعامَل بوصفها عيبًا، فلا تعود الاستراتيجية ذات المكاسب الكبيرة النادرة تُخصَم لأنها تملكها.
نسبة شارب تقيس مدى تشتت العوائد في الاتجاهين، ما يعني أن شهرًا جيدًا على غير العادة يخفض الدرجة بقدر ما يخفضها شهر سيئ على غير العادة تمامًا. سورتينو تزيل هذا اللاتماثل — وبذلك تحوّل المسافة بين النسبتين إلى وصف مقروء لشكل الاستراتيجية.
نسبة سورتينو = (متوسط العائد − العائد المستهدف) ÷ الانحراف الهابط الانحراف الهابط هو الجذر التربيعي لمتوسط مربعات العوائد التي هبطت تحت الهدف، والمقسوم عليه داخل ذلك المتوسط غير موحَّد: القسمة على عدد كل الفترات والقسمة على عدد الفترات الخاسرة تنتجان من البيانات نفسها رقمين مختلفين. ولا تكون قيمتا سورتينو قابلتين للمقارنة إلا إذا أنتجتهما الأداة نفسها والهدف نفسه وتواتر أخذ العينات نفسه.
لا يصف رقم واحد استراتيجية. هذه المقاييس تغيّر طريقة قراءة هذا الرقم.
إكسبيرتان يسجلان متوسط العائد الشهري نفسه والتقلب الإجمالي نفسه، لكن التقلب يأتي من اتجاهين متعاكسين. شارب لا تفرّق بينهما؛ وسورتينو تفعل.
نسبة شارب محسوبة على الانحراف الكلي كانت سترتب هذين أقرب بكثير أحدهما إلى الآخر، لأنها تحسب أشهر الإكسبيرت A الجيدة مخاطرةً.
الحساب 2.0 ÷ 1.0 = 2.00 · 2.0 ÷ 2.5 = 0.80
النتيجة سورتينو 2.00 مقابل 0.80 — متوسطان متطابقان وملمحا مخاطرة متعاكسان
اقرأ سورتينو إلى جانب شارب لا بدلًا منها. فالزوج يحمل معلومة لا تحملها أي من الرقمين وحدها، وسورتينو المذكورة منفردة لا يمكن التحقق منها.
| النطاق | ماذا يعني |
|---|---|
| سورتينو أعلى كثيرًا من شارب | التواء موجب — الحركات الكبيرة مكاسب في معظمها. شائع في الإكسبيرتات المتتبعة للاتجاه، وهو عمومًا الشكل الذي يريده المتداول. |
| سورتينو قريبة من شارب | عوائد متماثلة تقريبًا. لا تحذير ولا مديح؛ نمط معتاد في الاستراتيجيات ذات الوقف الثابت والهدف الثابت. |
| سورتينو دون شارب | غير مألوف حسابيًا ويستحق الفحص — فهو يشير إلى عائد مستهدف مضبوط فوق الصفر، أو إلى حساب لا يفعل ما يقوله عنوانه. |
| مذكورة دون عائد مستهدف ولا تواتر أخذ عينات | غير قابلة للتحقق. فكلا الاختيارين يحرّك الرقم تحريكًا ملموسًا، ولا يلزم أي منهما من كلمة «سورتينو». |
صفحات إكسبيرتات mt5depot تذكر من أي تشغيل للمختبر جاء كل رقم منشور وعلى أي نافذة، فيمكن قراءة رقمين من هذا الموقع أحدهما في مقابل الآخر بدل مقارنتهما برقم من مكان آخر.
المقسوم عليه داخل الانحراف الهابط والعائد المستهدف الافتراضي كلاهما قرارا تنفيذ، وكلاهما نادرًا ما يُوثَّق في تسويق الإكسبيرتات. وقد تُبلّغ أداتان عن نسبتين تختلفان بالنصف انطلاقًا من قائمة الصفقات نفسها دون أن تخطئ إحداهما.
الانحراف الهابط متوسط للفترات الخاسرة، فقد تتوسط خسائر صغيرة كثيرة مع واحدة كارثية إلى رقم مريح. وأسوأ هبوط منفرد قياس مستقل ويجب أن يُقرأ على حدة.
لا تعالجها. فكلتا النسبتين تقرأ سلسلة العوائد المحققة، وإكسبيرت الشبكة أو المضاعفة يبقي خاسراته مفتوحة. المخاطرة حقيقية وغير محققة وغير مرئية لأي مقياس يُحسب من صفقات مغلقة.
يُقدَّر الانحراف الهابط من الفترات الخاسرة وحدها، فقد تحتوي عينة من بضع عشرات من العوائد على حفنة منها. وكلما قصرت النافذة زاد وصف الرقم لأي الخسائر وقعت داخلها.
| عبر الإكسبيرتات الـ 14 المنشورة هنا | القيمة |
|---|---|
| منتجات تنشر رقمًا لسورتينو أو لشارب | 0 |
| سجلات في نطاق 1.5–3.0، بالمقسوم عليه لكل الفترات | 7 |
| السجلات نفسها، بالمقسوم عليه للفترات الخاسرة | 4 |
| سجلات تغيّر نطاقها لمجرد تغير المقسوم عليه | 11 |
| سجلات تتفوق فيها سورتينو على شارب، بمقسوم كل الفترات | 14 |
| المقارنة نفسها، بمقسوم الفترات الخاسرة | 11 |
| توافق الترتيب بين سورتينو وشارب | 0.96 |
مرّرنا ملف الصفقات المغلقة الخاص بكل منتج عبر اصطلاح واحد: عوائد شهرية من منحنى رأس المال مع احتساب الأشهر الساكنة صفرًا، وهدف صفر، وتحويل سنوي بجذر اثني عشر. لا منتج يذكر رقمًا كهذا، فهذه الأرقام لنا لا للمختبر.
الصفوف من الثاني إلى الرابع تحمل المشكلة. اقسم مربعات النقص على كل شهر يسجّل Cairn 6.04؛ واقسمها على الأشهر الخاسرة وحدها يسجّل السجل نفسه 2.86. الاصطلاح الثاني يكلف ما بين 34 % و53 % من الرقم، ويدفع أحد عشر من الأربعة عشر إلى الجهة الأخرى من خط ترسمه هذه الصفحة.
الصفان الخامس والسادس يصححان الأسئلة الشائعة أدناه. فبالمقسوم عليه الأول تتفوق سورتينو على شارب في الأربعة عشر جميعًا، وبالثاني يهبط Beacon وPeregrine وWindrose كلٌّ دون شارب الخاص به — وهي حالة يعزوها الجدول أعلاه إلى عائد مستهدف فوق الصفر أو إلى حساب موسوم خطأً، وليست أيًّا منهما. منهجيتنا تسجّل التشغيل خلف كل ملف صفقات.
الصف السابع يفرغ الدعوى من هوائها. سبعة من الأربعة عشر تتبادل المواقع بين النسبتين ولا يتحرك أي منها أكثر من ثلاث مراتب، فالاختلاف الذي تبحث عنه هذه الصفحة يظهر فعلًا ويبقى أصغر من أن يُبنى عليه قرار. أما كلتاهما فتختلفان مع عامل الربح الذي تنشره المنتجات بالفعل، وتسميان سجلًا مختلفًا في المرتبة الأولى.