공식
샤프 지수 = (수익 빼기 무위험 이자율) / 수익의 표준편차
EA 백테스트에서 무위험 이자율은 흔히 0(보수적)이나 현재 국채 금리로 설정된다.
EA 기준값
- 0.5 미만: 위험조정 수익이 부진
- 0.5~1.0: 양호하나 인상적이지는 않음
- 1.0~2.0: 견고, 대부분의 전문 운용 전략이 이 구간에서 작동
- 2.0 초과: 탁월 — 백테스트가 과최적화되지 않았는지 확인하라
한계
샤프는 상방 변동성을 하방 변동성과 동일하게 벌점 처리한다. 크지만 일관된 수익 월을 가진 전략은 손실 월이 전혀 없어도 벌점을 받는다. 소르티노 지수가 이를 보완한다.