Il rapporto tra la dimensione nozionale che un broker lascia controllare a un conto e il margine che questo deve accantonare per farlo, espresso come 1:30 o 1:500.
anche: leva sul margine, leva del conto, leverage
Aggiornato · Revisionato
La leva decide quanta parte del vostro denaro il broker blocca finché una posizione è aperta. Non decide quanto guadagnate o perdete — quello lo fa la dimensione della posizione, e la dimensione la scegliete voi.
La leva viene descritta di routine come ciò che rende rischioso il trading, e questo mette la colpa nel posto sbagliato. Fissa il requisito di margine e nient'altro; il rischio di un'operazione viene dalla dimensione del lotto e dalla distanza dello stop, entrambe controllate dall'EA in modo indipendente.
Un lotto standard di EUR/USD, aperto su un conto da 5.000 $ a due rapporti diversi. L'operazione è identica; differisce solo il margine bloccato.
Il rapporto più alto non ha reso questa operazione più rischiosa. Ha reso il conto più difficile da espellere finché l'operazione era aperta.
Calcolo 100.000 ÷ 30 = 3.333 · 100.000 ÷ 500 = 200 · 50 pip × 10 $ = 500 $
Risultato Stessa perdita, sedici volte il margine libero
Fissate la dimensione della posizione dal rischio per operazione e dalla distanza dello stop, poi scegliete una leva che tenga il requisito di margine comodamente sotto il saldo. Mai il contrario.
| Intervallo | Significato |
|---|---|
| Uso del margine sotto il 10% dell'equity | Cuscinetto ampio. Un drawdown ordinario non può avvicinarsi a uno stop-out. |
| 10–30% | Praticabile per strategie multi-posizione se la massima esposizione attesa è stata contata. |
| 30–50% | Un drawdown normale inizia a interagire con il livello di margine. Ridurre la dimensione o alzare il rapporto. |
| Oltre il 50% | Il conto è gestito dal livello di stop-out anziché dalla strategia. |
Le pagine broker di questo catalogo registrano la leva massima come campo, inclusi i tipi di conto a cui ogni cifra si applica — quindi il numero in evidenza non è l'unico visibile.
Una posizione da un lotto perde dieci dollari per pip qualunque sia il rapporto. Alzare la leva tenendo fisso il lotto riduce strettamente la probabilità di stop-out, perché resta bloccato meno margine. Il pericolo è comportamentale: la leva alta rende possibile una posizione sovradimensionata, e allora i trader ne aprono una.
Moltiplicare il saldo per la leva dà la posizione più grande che il broker permette, che non ha nulla a che vedere con la posizione più grande che la strategia dovrebbe prendere. Rischio per operazione per equity, diviso per distanza dello stop e valore del pip, dà il numero che conta.
Le riduzioni a scaglioni per esposizione e i rapporti più bassi sui simboli non FX sono lo standard, ed entrambi mordono esattamente quando il conto è più grande o più concentrato. Il rapporto applicabile è quello del simbolo alla dimensione realmente operata.
Il tester rifiuta gli ordini per margine insufficiente esattamente come un conto reale. Un report prodotto a 1:500 e messo in opera a 1:30 può contenere operazioni che il conto reale avrebbe saltato, il che cambia la curva di equity anziché limitarsi a scalarla.
| Sui 14 EA pubblicati qui | Cifra |
|---|---|
| Backtest configurati a 1:500 nella finestra del tester | 14 |
| Backtest che il server ha fatto girare davvero a 1:100 | 14 |
| Deposito iniziale di ogni run | 10.000 $ |
| Dimensione del lotto su ogni gamba di ogni record | 0,10, fissa |
| Listing il cui requisito dichiarato recita «1:100 o superiore» | 14 |
Ogni manifest di run dietro questo catalogo porta due campi, leverage_requested e
leverage_effective, ed esistono perché i due numeri si sono rifiutati di restare
uguali. Abbiamo impostato 1:500 nella finestra del tester per tutti i quattordici run; il
server ha concesso 1:100 ogni volta, e ogni record pubblicato è stato prodotto al
rapporto concesso, non a quello digitato.
Il divario pesa più di quanto sembri. Cinque volte meno leva significa cinque volte più margine bloccato per posizione, e per una strategia che si dimensiona vicino al proprio tetto di margine è la differenza tra una lista di operazioni che si esegue e una con dei buchi. Questi quattordici record hanno assorbito la sostituzione perché ogni gamba è un lotto fisso da 0,10 contro un deposito di 10.000 $, il che tiene l’uso del margine nella banda più bassa della tabella qui sopra — un record di portafoglio come Cairn fa girare due dozzine di gambe, e persino il suo accumulo peggiore resta ben sotto il tetto. Un grid dimensionato per sfruttare 1:500 non avrebbe avuto la stessa fortuna, e nulla nella scheda risultati del tester avrebbe detto perché mancavano operazioni.
La lettura pratica: quando un venditore cita la leva dietro un backtest, il numero che ha dato forma alla lista di operazioni è quello che il server ha concesso, e quasi nessuno lo registra. È anche il motivo per cui ogni listing qui dichiara il proprio requisito come «1:100 o superiore» — la cifra corrisponde a ciò su cui i test sono girati davvero, non a ciò che abbiamo chiesto.