O swap aparece num backtest do MT5?

Sim, mas ele é aplicado com os valores de swap definidos hoje na especificação do símbolo, ao longo de todo o período histórico. O testador não tem histórico de taxas de swap passadas. Um backtest de vários anos precifica, portanto, todas as noites pelas taxas de um único dia, então o financiamento do relatório é uma premissa, e não um registro.

Em que dia o swap é cobrado três vezes?

Na quarta-feira, na maioria dos pares de FX, porque a data de valor de uma posição de quarta rola para segunda e liquida três dias. Metais, índices e CFDs podem usar outro dia da semana, e isso é declarado por símbolo na especificação da corretora, em vez de ser universal.

As contas sem swap são mais baratas?

Em geral não, para estratégias que mantêm posições. A linha de swap é substituída por uma taxa de administração, normalmente fixa por lote e por noite depois de um período de carência, e para permanências de vários dias essa taxa costuma superar o financiamento que ela substituiu. O número comparável é o custo total por operação no par efetivamente operado.

Quanto o swap custa de fato para um expert advisor?

Depende quase inteiramente do tempo de permanência, e a dispersão é enorme. Entre os 23 registros de EA publicados aqui, os onze que declaram um total de financiamento diferente de zero vão de −9,37 $ a −938,13 $ em janelas de teste de aproximadamente sete anos cada, e outros quatro registraram exatamente zero. No Ballast, o financiamento tirou 938,13 $ de um bruto de 4.061,59 $ e deixou 3.123,46 $ — cerca de um quarto de tudo o que a estratégia produziu.

O swap pode empurrar uma operação além do stop-loss?

Pode, e não é raro em estratégias lentas. Um stop limita a excursão de preço, não o calendário. No registro do Windrose uma posição ficou aberta três meses e meio e fechou a −148 $ contra um stop nominal de −91 $; os 57 $ extras são financiamento acumulado por baixo dela. Para qualquer coisa capaz de manter posições por semanas, o pior caso por operação é o stop mais o swap que a permanência acumula.

Um backtest que mostra swap zero significa que não há custo de financiamento?

Não. Significa que o símbolo em que o teste rodou tem swap zero do lado que foi operado. Quatro dos 23 registros publicados aqui registraram exatamente zero de financiamento por esse motivo, e vários deles mantêm posições por dias — o Kestrel Hover fica em média cerca de seis dias por posição sem nenhum swap registrado. Uma conta real com taxas comuns cobra cada uma dessas noites, então uma linha de swap zerada marca um custo não modelado, e não um custo ausente.

Dá para evitar o swap por completo?

Fechando antes do rollover da corretora. As estratégias intradiárias nunca o pagam, e essa é uma das vantagens estruturais de custo que elas têm sobre as estratégias de swing. Tudo que atravessa a noite paga, e as únicas escolhas que restam são a corretora, o sentido e o tempo de permanência.

Categoria: Plataforma
Nível: Intermediário
Usado em: Escolha da corretoraAvaliação de EABacktesting

Swap

Swap é o custo de financiamento — ou o crédito — aplicado a uma posição mantida além do rollover diário da corretora, derivado do diferencial de juros entre as duas moedas somado ao markup da própria corretora.

também: rollover, taxa overnight, custo de financiamento, taxa de swap, carry

Atualizado 2026-08-24 · Revisado2026-08-24

Em palavras simples

Manter um par de moedas durante a noite significa tomar uma moeda emprestada e carregar outra, então há juros trocando de mãos. A corretora liquida essa diferença uma vez por dia, acrescenta a própria margem, e o resultado cai sobre a posição como crédito ou como cobrança.

Por que importa

O swap é o único custo de negociação que cresce com o tempo, e não com a atividade. Uma estratégia que opera pouco e mantém posições por dias pode pagar mais em financiamento do que em spread, e é justamente o custo que mais falta no backtest que a justificou.

Ele acumula por noite e por lote, então escala com o tempo de permanência e com o tamanho da posição, e independe por completo de a operação estar indo bem ou mal.
Em um dia útil da semana ele é cobrado em triplo para cobrir o fim de semana, o que transforma o custo de uma noite em três e coloca um degrau em qualquer curva de equity construída sobre posições de vários dias.
Ele pode ser positivo. Um par mantido no sentido do diferencial de juros paga a conta, e é nisso que se apoiam inteiramente as estratégias de carry.
Ele é específico de cada corretora e sofre revisões, então um backtest apoiado na tabela de hoje descreve a corretora de hoje, e não os anos que ele afirma cobrir.
Ele pode encerrar uma operação abaixo do stop que deveria limitá-la: uma posição do registro do Windrose ficou aberta três meses e meio e fechou a −148 $ contra um stop nominal de −91 $, e a diferença é financiamento que continuou correndo por baixo dela.

Como as corretoras definem

O swap é cotado por lote e por noite, separadamente para compra e para venda, e aparece na posição dentro do MT5 como uma coluna própria, e não embutido no valor do lucro.
Observação de Mercado (Market Watch) → botão direito no símbolo → Especificação (Specification) traz os quatro campos que decidem todo o custo: Swap type, Swap long, Swap short e 3-day swap, sendo este último o que nomeia qual dia da semana recebe a cobrança tripla naquele símbolo.
Caixa de ferramentas (Toolbox) → Negociação (Trade) mostra uma coluna Swap em toda posição aberta, e Caixa de ferramentas → Histórico (History) mostra uma em todo negócio encerrado — nos dois casos ao lado do valor de lucro, e não dentro dele.
Ele é aplicado no horário de rollover da corretora, convencionalmente às 23:59 do horário do servidor, e uma posição aberta e fechada dentro da mesma sessão nunca chega a tocá-lo.
A base é o diferencial de juros entre as duas moedas; a corretora acrescenta um markup, e é por isso que o swap de compra e o de venda no mesmo par costumam ser ambos negativos.
Um dia útil da semana carrega a cobrança tripla para liquidar o fim de semana — quarta-feira na maioria dos pares de FX, refletindo as datas de valor do mercado à vista.
As contas sem swap substituem a cobrança por uma taxa de administração, normalmente fixa por lote depois de um período de carência, em vez de derivada das taxas de juros.

O que muda entre corretoras

O markup somado ao diferencial bruto, que é a parte que mais varia e raramente é divulgada como número separado.
O horário de rollover, que segue o fuso do servidor da corretora e se desloca com o horário de verão de um jeito que importa para EAs operando perto da meia-noite.
Qual dia da semana carrega a cobrança tripla, especialmente em metais e índices, onde pode não ser a quarta-feira.
Se a tabela de swap é cotada em pontos, na moeda da conta ou em unidades da moeda base.
As condições de qualquer opção sem swap: quais símbolos se qualificam, se há período de carência e qual é a taxa substituta por lote e por noite.

Impacto no desempenho do EA

Uma estratégia que mantém posições por dias acumula swap em cada uma delas, e o total é fácil de subestimar porque aparece numa coluna que quase ninguém soma.
O Testador de Estratégia (Strategy Tester) aplica os valores de swap que estão hoje na especificação do símbolo ao período histórico inteiro, então um backtest de vários anos é precificado o tempo todo pelas taxas de hoje.
O sentido importa tanto quanto o tamanho: um EA estruturalmente comprado numa moeda de juro alto ganha swap, e o mesmo EA invertido paga.
Estratégias de grid e de cesta mantêm muitas posições abertas por longos trechos, então o financiamento é um custo de primeira ordem para elas e quase zero para uma estratégia intradiária.
O rollover produz um alargamento de spread além da cobrança, então um EA que envia ordens nos minutos ao redor dele encontra os dois de uma vez.
A própria aba Negócios (Deals) do testador resolve a questão em qualquer execução: a coluna Swap mostra o que aquele run de fato registrou, negócio a negócio. É assim que sabemos que os 833 negócios do Stillwater registraram exatamente zero enquanto 286 das suas 416 operações permaneceram abertas por pelo menos uma noite — um zero que se lê como custo não modelado, e não como custo ausente.
O financiamento é o único custo que torna um backtest irreproduzível. Rodar de novo o build do Lattice Weave nas mesmas datas devolveu entradas idênticas, saídas idênticas e os mesmos preços até o último dígito, e um total que diferia apenas pelo financiamento, porque o histórico de swap armazenado pela corretora havia sido revisado no intervalo.

O que confirmar antes de depositar

O swap de compra e o de venda do símbolo específico que o EA opera, tirados da especificação do símbolo no MT5 e não de material de marketing.
Qual dia da semana carrega a cobrança tripla naquele símbolo.
O horário de rollover do servidor da corretora e como ele se move com o horário de verão.
Se a opção sem swap, caso seja usada, cobra uma taxa fixa de administração e a partir de quantas noites.
Se o backtest publicado de uma estratégia chegou a modelar swap, e às taxas de qual corretora.
Se o registro declara um total de swap em moeda ou apenas diz que o swap foi incluído — são dois níveis de transparência muito diferentes.

Riscos típicos

Ler um backtest de vários anos como se o financiamento dele fosse histórico, quando o testador precificou todas as noites pela taxa vigente no dia em que o teste foi rodado.
Escolher uma conta sem swap para uma estratégia de permanência longa e pagar mais, porque a taxa fixa de administração supera o swap que ela substituiu.
Construir uma estratégia sobre carry positivo e depois descobrir que o diferencial se moveu ou que a corretora revisou o próprio markup.
Enviar entradas dentro da janela de rollover, onde o alargamento do spread custa mais do que o swap que se está evitando.
Ler uma linha de swap zerada num relatório como propriedade da estratégia. Ela é propriedade do símbolo em que o teste rodou, e as mesmas regras num símbolo real com taxas comuns pagam integralmente.

Exemplo

O registro do Windrose publicado aqui, um reversor de AUD/CAD que costuma manter posições de dias a semanas. Esse registro mede o próprio financiamento em vez de presumi-lo, o que o torna a ilustração mais clara do que o swap faz com uma estratégia lenta.

Financiamento em toda a execução: −521 $; Swap por negócio somado ao longo de 108 operações, já embutido no lucro publicado.
Resultado líquido da mesma execução: 1.445,84 $; O número que sobreviveu depois de pago o financiamento.
Drawdown máximo de saldo: 519,08 $ (4,51%); O vale mais fundo da curva de equity — menor que a conta de financiamento que ninguém plota.
Pior posição isolada: −148 $ contra um stop de −91 $; Mantida três meses e meio; o excesso é swap acumulado, não slippage.

Nada aqui depende de a estratégia estar certa ou errada. É o aluguel de simplesmente manter as posições, e neste registro o aluguel superou o drawdown.

Cálculo 521 ÷ 1.445,84 ≈ 36% · 148 − 91 = 57 de swap em uma posição

Resultado O financiamento foi 36% do líquido que ele deixou para trás, e maior que o pior drawdown do registro

Como é usado

O swap se lê contra o tempo de permanência, não contra o saldo. Calcule o financiamento por operação primeiro e depois leia-o duas vezes: como fração do ganho médio, que é a faixa abaixo, e contra o drawdown máximo do registro, que é o que revela se o custo é maior que o risco que todo mundo já olha.

Faixa	O que significa
Abaixo de 2% do ganho médio	Irrelevante. Ignore na seleção da estratégia e mantenha no modelo de custos.
2–10%	Um custo real, que vale conferir contra a tabela de uma segunda corretora antes de assumir compromisso.
10–25%	O financiamento virou restrição de projeto. Tempo de permanência e escolha da corretora passam os dois a exigir justificativa.
Acima de 25%, ou carry positivo como vantagem declarada	A estratégia está operando o financiamento e não o mercado, e vive ou morre por uma taxa que a corretora define.

Tire Swap long e Swap short de Observação de Mercado → Especificação na conta em que você realmente vai rodar, e não de uma tabela comparativa, e anote o campo Swap type ao lado deles — é ele que decide se o número significa pontos, moeda ou percentual.
Multiplique pelo número realista de noites mantidas, incluindo o dia da cobrança tripla, antes de comparar com o ganho médio.
Confira o sinal no sentido em que o EA de fato opera. Um par pode pagar num sentido e cobrar no outro.
Confirme se um backtest publicado modelou swap, e trate resultados de vários anos como precificados pelas taxas de um único dia.
Compare uma conta sem swap com a conta padrão pelo custo total por operação, e não pela presença ou ausência de uma linha de swap.
Ponha o total de financiamento declarado pelo registro contra o drawdown máximo dele, não contra o líquido. Na execução do Windrose os −521 $ de swap têm o mesmo tamanho dos 519,08 $ do pior drawdown, e é essa comparação que torna o custo legível.

Quinze dos 23 registros publicados aqui declaram um total de swap em moeda; os outros oito apenas dizem que a execução registrou swap e deixam os valores por negócio no extrato disponível para download. Ler qual dos dois uma listagem faz é o jeito mais rápido de ver com que rigor ela examinou o próprio financiamento.

Erros comuns

Supor que o backtest precificou o financiamento corretamente

O MT5 aplica os valores de swap da especificação atual do símbolo ao período inteiro do teste. Um backtest de dez anos cobra, portanto, dez anos de noites à taxa que por acaso vigorava no dia em que ele foi rodado, o que subestima ou superestima o financiamento conforme onde os juros estavam.

Tratar a conta sem swap como mais barata

As contas sem swap substituem o financiamento por uma taxa de administração, em geral fixa por lote e por noite depois de um período de carência. Para uma estratégia que mantém posições por uma semana de cada vez, isso sai com frequência mais caro que o swap substituído. A comparação é o custo total por operação, e não a presença da palavra sem no nome da conta.

Esquecer a noite de cobrança tripla

Um dia útil da semana liquida três noites para cobrir o fim de semana. Cinco rollovers numa semana de negociação cobram, portanto, sete noites, de modo que uma posição mantida por semanas inteiras acumula 40% mais financiamento do que uma contagem ingênua de noites sugere, e o excesso cai num dia fixo da semana que aparece como degrau na curva de equity.

Tratar o stop-loss como o pior caso

Um stop limita o que o mercado pode tirar. Ele não limita o que o calendário pode tirar. Uma posição do Windrose mantida por três meses e meio fechou a −148 $ contra um stop nominal de −91 $, porque o financiamento continuou correndo sob uma posição que o stop já dava por precificada. Em qualquer estratégia capaz de manter posições por semanas, o pior caso real por operação é o stop mais o swap que a permanência acumula.

Ler swap zero num relatório como boa notícia

Quatro dos 23 registros publicados aqui registraram exatamente zero de financiamento, e em cada caso isso é propriedade do símbolo testado, e não da estratégia. Os 833 negócios do Stillwater registraram swap zero porque ele só compra, e o histórico de USD/JPY por trás daquela execução não tem swap do lado comprado. Enquanto isso, 286 das suas 416 operações ficaram abertas por pelo menos uma noite. Uma conta real com taxas comuns paga cada uma dessas noites.

Construir uma vantagem sobre carry positivo

O swap positivo é definido por um diferencial de juros que a corretora marca e revisa. Uma estratégia cuja lucratividade depende dele fica exposta a uma decisão de juros e a uma política de corretora ao mesmo tempo, e nenhuma das duas aparece em lugar algum do backtest dela.

Em detalhe

Quanto o financiamento custou de fato nos 23 registros publicados aqui

Nos 23 EAs publicados aqui	Valor
Registros que declaram um total de swap em moeda	15
Destes, registros cujo total é exatamente zero	4
Registros que registram swap sem totalizá-lo	8
Maior conta de financiamento num único registro	−938,13 $
Menor conta diferente de zero	−9,37 $
Financiamento somado nos onze registros diferentes de zero	cerca de −4.307 $
Manifestos de execução que nomeiam uma taxa de swap por noite	1 de 23

A distância entre a primeira e a última linha dessa faixa é o ponto inteiro. O Ballast fez 4.061,59 $ brutos e pagou 938,13 $ disso ao financiamento, publicando 3.123,46 $ — cerca de um quarto do que a estratégia produziu foi para manter as posições. O Nautical, num símbolo customizado configurado com swap de EUR/JPY perto de zero, pagou 9,37 $ ao longo de 1.665 linhas de negócio, com mediana de permanência de três dias. Mesmo custo, mesma plataforma, duas ordens de grandeza de distância, e nenhum dos dois números é dedutível da lógica da estratégia.

As quatro linhas zeradas são a armadilha. O Stillwater registrou swap de exatamente zero em cada um dos seus 833 negócios, porque ele só compra e o histórico de USD/JPY em que testamos não tem swap do lado comprado. Ainda assim, as posições dele atravessaram as noites: 286 das suas 416 operações ficaram abertas por pelo menos uma, com mediana de permanência perto de 51 horas e máxima de 44 dias. Um zero naquela coluna descreve o símbolo do teste, não a estratégia. Confunda-o com propriedade da estratégia e você apaga silenciosamente um custo que uma conta real vai cobrar em cada uma dessas noites.

A última linha é a que mina a reprodutibilidade. Apenas um dos 23 manifestos registra uma taxa por noite; os demais remetem aos valores por negócio no extrato de operações, e por bom motivo. Rodar de novo o build do Lattice Weave nas mesmas datas devolveu entradas idênticas, saídas idênticas e os mesmos preços até o último dígito. Só o total se moveu, e se moveu apenas por financiamento, porque a corretora havia revisado o histórico de swap armazenado no intervalo. Todo outro custo de um backtest decorre dos dados; este decorre de quando você apertou o start.

Perguntas frequentes

O swap aparece num backtest do MT5?: Sim, mas ele é aplicado com os valores de swap definidos hoje na especificação do símbolo, ao longo de todo o período histórico. O testador não tem histórico de taxas de swap passadas. Um backtest de vários anos precifica, portanto, todas as noites pelas taxas de um único dia, então o financiamento do relatório é uma premissa, e não um registro.
Em que dia o swap é cobrado três vezes?: Na quarta-feira, na maioria dos pares de FX, porque a data de valor de uma posição de quarta rola para segunda e liquida três dias. Metais, índices e CFDs podem usar outro dia da semana, e isso é declarado por símbolo na especificação da corretora, em vez de ser universal.
As contas sem swap são mais baratas?: Em geral não, para estratégias que mantêm posições. A linha de swap é substituída por uma taxa de administração, normalmente fixa por lote e por noite depois de um período de carência, e para permanências de vários dias essa taxa costuma superar o financiamento que ela substituiu. O número comparável é o custo total por operação no par efetivamente operado.
Quanto o swap custa de fato para um expert advisor?: Depende quase inteiramente do tempo de permanência, e a dispersão é enorme. Entre os 23 registros de EA publicados aqui, os onze que declaram um total de financiamento diferente de zero vão de −9,37 $ a −938,13 $ em janelas de teste de aproximadamente sete anos cada, e outros quatro registraram exatamente zero. No Ballast, o financiamento tirou 938,13 $ de um bruto de 4.061,59 $ e deixou 3.123,46 $ — cerca de um quarto de tudo o que a estratégia produziu.
O swap pode empurrar uma operação além do stop-loss?: Pode, e não é raro em estratégias lentas. Um stop limita a excursão de preço, não o calendário. No registro do Windrose uma posição ficou aberta três meses e meio e fechou a −148 $ contra um stop nominal de −91 $; os 57 $ extras são financiamento acumulado por baixo dela. Para qualquer coisa capaz de manter posições por semanas, o pior caso por operação é o stop mais o swap que a permanência acumula.
Um backtest que mostra swap zero significa que não há custo de financiamento?: Não. Significa que o símbolo em que o teste rodou tem swap zero do lado que foi operado. Quatro dos 23 registros publicados aqui registraram exatamente zero de financiamento por esse motivo, e vários deles mantêm posições por dias — o Kestrel Hover fica em média cerca de seis dias por posição sem nenhum swap registrado. Uma conta real com taxas comuns cobra cada uma dessas noites, então uma linha de swap zerada marca um custo não modelado, e não um custo ausente.
Dá para evitar o swap por completo?: Fechando antes do rollover da corretora. As estratégias intradiárias nunca o pagam, e essa é uma das vantagens estruturais de custo que elas têm sobre as estratégias de swing. Tudo que atravessa a noite paga, e as únicas escolhas que restam são a corretora, o sentido e o tempo de permanência.

Recursos relacionados

Ferramenta Analisador de backtest Leia um relatório do testador com as premissas de custo sob as quais ele foi produzido declaradas ao lado. Guia Metodologia de testes As condições de corretora e de conta usadas em todo backtest publicado aqui. EAs Ver o catálogo de EAs O financiamento importa menos onde a contagem de operações é maior e o tempo de permanência é mais curto.