Swap adalah biaya atau kredit pendanaan yang dibebankan pada posisi yang ditahan melewati rollover harian broker, berasal dari selisih suku bunga antara dua mata uang ditambah markup broker itu sendiri.
juga: rollover, biaya menginap, biaya pendanaan, tarif swap, carry
Diperbarui · Ditinjau
Menahan sebuah pasangan mata uang semalam berarti meminjam satu mata uang dan memegang mata uang lain, sehingga bunga berpindah tangan. Broker menyelesaikan selisih itu sekali sehari, menambahkan marginnya sendiri di atasnya, dan hasilnya mendarat pada posisi Anda sebagai kredit atau sebagai tagihan.
Swap adalah satu-satunya biaya trading yang tumbuh mengikuti waktu, bukan mengikuti aktivitas. Strategi yang jarang bertransaksi dan menahan posisi berhari-hari bisa membayar pendanaan lebih besar daripada spread, dan inilah biaya yang paling sering hilang dari backtest yang justru dipakai untuk membenarkannya.
Catatan Windrose yang diterbitkan di sini, sebuah reverter AUD/CAD yang rutin menahan posisi berhari-hari sampai berminggu-minggu. Catatan itu mengukur pendanaannya alih-alih mengandaikannya, dan itulah yang menjadikannya ilustrasi paling jernih tentang apa yang dilakukan swap pada strategi lambat.
Tidak ada satu pun di sini yang bergantung pada benar atau salahnya strategi. Ini adalah sewa untuk menahan posisi itu sendiri, dan pada catatan ini sewanya melampaui drawdown.
Perhitungan 521 ÷ 1.445,84 ≈ 36 % · 148 − 91 = 57 swap pada satu posisi
Hasil Pendanaan adalah 36 % dari laba bersih yang ditinggalkannya, dan lebih besar daripada drawdown terburuk catatan itu
Swap dibaca terhadap lama penahanan, bukan terhadap saldo. Hitung dulu pendanaan per transaksi, lalu bacalah dua kali: sebagai porsi dari kemenangan rata-rata, yang menjadi pita di bawah ini, dan terhadap drawdown maksimum catatan itu, yang memberi tahu Anda apakah biayanya lebih besar daripada risiko yang sudah dilihat semua orang.
| Rentang | Artinya |
|---|---|
| Di bawah 2 % dari kemenangan rata-rata | Tidak berarti. Abaikan dalam pemilihan strategi dan simpan di dalam model biaya. |
| 2–10 % | Biaya nyata yang layak diperiksa terhadap tabel broker kedua sebelum berkomitmen. |
| 10–25 % | Pendanaan kini menjadi kendala desain. Lama penahanan dan pilihan broker sama-sama perlu dibenarkan. |
| Di atas 25 %, atau carry positif sebagai keunggulan yang dinyatakan | Strategi itu memperdagangkan pendanaannya, bukan pasarnya, dan hidup matinya bergantung pada tarif yang ditetapkan broker. |
Lima belas dari 23 catatan yang diterbitkan di sini menyebutkan total swap dalam mata uang; delapan sisanya hanya mengatakan bahwa run itu membukukan swap, dan meninggalkan nilai per deal-nya di dalam buku transaksi yang bisa diunduh. Membaca yang mana dari keduanya yang dilakukan sebuah listing adalah cara tercepat melihat seberapa cermat listing itu memeriksa pendanaannya sendiri.
MT5 menerapkan nilai swap dari spesifikasi simbol saat ini ke seluruh periode uji. Backtest sepuluh tahun karena itu menagih sepuluh tahun malam pada tarif yang kebetulan berlaku di hari uji itu dijalankan, yang meremehkan atau melebihkan pendanaan tergantung di mana suku bunga berada saat itu.
Akun bebas swap mengganti pendanaan dengan biaya administrasi, biasanya tetap per lot per malam setelah masa tenggang. Bagi strategi yang menahan posisi seminggu sekali jalan, ini kerap lebih mahal daripada swap yang digantikannya. Pembandingnya adalah total biaya per transaksi, bukan hadirnya kata bebas.
Satu hari kerja menyelesaikan tiga malam untuk menutup akhir pekan. Lima rollover dalam satu pekan perdagangan karena itu menagih tujuh malam, sehingga posisi yang ditahan lintas pekan penuh menumpuk pendanaan 40 % lebih banyak daripada yang disiratkan hitungan malam yang naif, dan kelebihannya mendarat pada hari kerja tetap yang muncul sebagai anak tangga pada kurva ekuitas.
Stop membatasi apa yang bisa diambil pasar. Ia tidak membatasi apa yang bisa diambil kalender. Satu posisi Windrose yang ditahan tiga setengah bulan ditutup pada −148 $ melawan stop nominal −91 $, karena pendanaan terus menumpuk di bawah posisi yang sudah dihargai oleh stop-nya. Pada strategi apa pun yang bisa menahan berminggu-minggu, skenario terburuk sebenarnya per transaksi adalah stop ditambah swap yang dikumpulkan penahanan itu.
Empat dari 23 catatan yang diterbitkan di sini membukukan pendanaan tepat nol, dan pada tiap kasusnya itu adalah sifat simbol yang diuji, bukan sifat strateginya. Ke-833 deal Stillwater mencatat swap nol karena ia hanya pernah membeli, dan riwayat USD/JPY di balik run itu tidak membawa swap sisi beli. Sementara itu 286 dari 416 transaksinya tetap terbuka melewati setidaknya satu malam. Akun live pada tarif biasa menagih setiap satu dari malam-malam itu.
Swap positif ditetapkan oleh selisih suku bunga yang di-markup dan direvisi broker. Strategi yang keuntungannya bergantung pada hal itu terpapar keputusan suku bunga sekaligus kebijakan broker, dan tak satu pun dari keduanya muncul di mana pun dalam backtest-nya.
| Pada 23 EA yang diterbitkan di sini | Angka |
|---|---|
| Catatan yang menyebutkan total swap dalam mata uang | 15 |
| Di antaranya, catatan yang totalnya tepat nol | 4 |
| Catatan yang membukukan swap tanpa menjumlahkannya | 8 |
| Tagihan pendanaan terbesar pada satu catatan | −938,13 $ |
| Tagihan bukan-nol terkecil | −9,37 $ |
| Gabungan pendanaan pada sebelas catatan bukan-nol | sekitar −4.307 $ |
| Manifest run yang menyebutkan tarif swap per malam | 1 dari 23 |
Jarak antara baris teratas dan terbawah rentang itulah seluruh intinya. Ballast menghasilkan 4.061,59 $ kotor dan membayar 938,13 $ di antaranya untuk pendanaan, lalu menerbitkan 3.123,46 $ — kira-kira seperempat keluaran strategi itu habis untuk menahan posisinya. Nautical, pada simbol khusus yang dikonfigurasi dengan swap EUR/JPY nyaris nol, membayar 9,37 $ di sepanjang 1.665 baris deal untuk penahanan bermedian tiga hari. Biaya yang sama, platform yang sama, terpaut dua orde besaran, dan tak satu pun dari kedua angka itu bisa diketahui dari logika strateginya.
Empat baris nol itulah jebakannya. Stillwater mencatat swap tepat nol pada setiap satu dari 833 deal-nya, karena ia hanya pernah membeli dan riwayat USD/JPY yang kami pakai untuk menguji tidak membawa swap sisi beli. Posisinya tetap saja melewatkan malam: 286 dari 416 transaksinya tetap terbuka melewati setidaknya satu malam, dengan median penahanan mendekati 51 jam dan yang terlama 44 hari. Angka nol di kolom itu menggambarkan simbol ujinya, bukan strateginya. Salah membacanya sebagai sifat strategi, dan Anda diam-diam menghapus biaya yang akan ditagih akun live pada setiap malam tersebut.
Baris terakhir adalah yang meruntuhkan keterulangan. Hanya satu dari 23 manifest yang mencatat tarif per malam sama sekali; sisanya menyerahkannya pada nilai per deal di dalam buku transaksi, dan itu ada alasannya. Menjalankan ulang build Lattice Weave pada tanggal yang sama mengembalikan entri yang identik, keluar yang identik dan harga yang sama sampai digit terakhir. Hanya totalnya yang bergerak, dan ia bergerak semata karena pendanaan, sebab broker telah merevisi riwayat swap yang disimpannya dalam selang itu. Setiap biaya lain di dalam sebuah backtest mengikuti datanya; yang satu ini mengikuti kapan Anda menekan tombol mulai.