把勝率讀成優勢
網格按設計就會把大多數階位以獲利平掉。90 % 的勝率說明網格待在它的區間裡，不說明這套策略在一個完整週期裡能賺錢。
網格交易
網格交易在參考價上下按固定價格間隔掛出委託，靠價格來回震盪獲利，而不是靠預測方向。
亦稱：網格 EA, 網格策略, grid
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一句話講清
EA 不去猜價格往哪走，而是按相等距離鋪開一架委託的梯子，等價格自己走進來。價格每回撤一格，就有一階以獲利平掉；價格每繼續走一格，就多出一筆持倉。
為什麼重要
網格 EA 是賣給散戶的最大單一家族，也是資金曲線說謊說得最有說服力的一族。網格可以連續好幾個月印出又小又勻的獲利，同時背著一筆浮虧——而這筆浮虧在平倉紀錄裡根本不會出現，直到它出現的那一天。
- 勝率天生就高——大多數階位確實是以獲利平掉的——所以勝率是網格 EA 頁面上最沒有資訊量的那個數字。
- 真正的風險曝險是帳戶在保證金耗盡前能吸收多少階，而這取決於網格間距、手數與槓桿，不取決於策略有多聰明。
- 沒有逐倉停損的網格，會把一筆有方向的虧損變成沒有盡頭的虧損；這筆持倉只會被反彈、被整籃目標，或者被強制平倉結束。
策略如何運作
- 1選一個參考價與一個固定間距，例如每 20 點。
- 2在參考價上下的每一階掛單：均值回歸型網格就在下方掛買進限價、上方掛賣出限價。
- 3每筆成交的委託都變成一筆持倉，帶著自己的小停利，通常就在一階之外。
- 4價格在網格內來回震盪時，一階接一階地平掉，每階賺一點小錢。
- 5價格成趨勢走出網格時，另一側就會累積持倉，每走一階就虧得更深。
適合的行情條件
- 在穩定區間內反覆回撤的震盪行情。
- 點差相對網格間距很小的商品，這樣每一階的目標才扛得住一來一回的成本。
- 具有均值回歸特徵的時段：區間商品的清淡時段，而不是數據公布的時刻。
主要優點
- 完全不需要方向判斷；優勢來自震盪，而震盪比趨勢更常見。
- 交易頻率高，只要價格待在區間裡，結果看起來就很平滑。
- 邏輯簡單，好寫也好稽核：間距、手數、目標、最大階數。
主要風險
- 持續的趨勢會把網格的一側反覆填滿，每成交一次就多一份浮虧。
- 一旦開出好幾階，決定結局的是保證金而不是策略：一次強制平倉會以最差的價格把全部平掉。
- 再疊加馬丁格爾式的加碼，最後幾階的虧損會蓋過此前所有落袋的獲利。
- 在震盪為主的視窗上做回測，會讓網格顯得比含有強趨勢的視窗好得多——單是挑週期就足以製造一份漂亮的歷史。
EA 的典型行為
- 同一商品上同時持有多筆同方向的部位。
- 單筆部位帶著很小的停利，而且往往根本沒有停損。
- 整籃目標會在合計獲利達到門檻時，把所有敞開的階位一起平掉。
- 網格開著的時候，淨值比平倉結餘深得多——兩條曲線就此分開。
如何在 EA 中辨認
- 名為 Step、Distance、GridSize、MaxTrades 或 Levels 的輸入項。
- 大於 1.0 的手數乘數，這意味著這個網格同時還是個馬丁格爾。
- 公布的最大淨值回撤遠大於結餘回撤。
- 非常高的勝率，同時平均虧損是平均獲利的好幾倍。
範例
一個間距 20 點、在參考價下方設了五階的網格。價格向下穿過其中三階，於是三筆部位同時敞著，帳戶扛著每個進場價與當前價之間的距離。
- 網格間距
- 20 點
- 參考價下方的階位
- 5
- 帳戶要能扛住五階全被填滿，而不只是第一階。
- 每階手數
- 0.01
- 這裡是固定的。大於 1.0 的乘數會把它變成馬丁格爾網格。
計算 3 階已成交 × 平均 20 點距離 × 0.01 手 ≈ 第四階成交之前就有 60 點手的浮虧
結果 3 筆持倉，全都同方向，全都在虧
示意數字，並非任何上架 EA 的實際紀錄。
怎麼使用
評判一個網格 EA，要看區間被打破時發生了什麼，而不是看區間還撐著時的資金曲線。
- 先算最壞情況：最大階數 × 手數 × 階距，就是帳戶必須扛得住的虧損。
- 要淨值回撤，永遠別要結餘回撤——網格的結餘曲線在設計上就藏著持倉。
- 檢查回測視窗裡，所交易商品至少含有一段強趨勢。只有震盪的視窗，對它的失效方式什麼也證明不了。
- 找一個持倉數量的硬上限。沒有它，部位數就只受帳戶餘額的限制。
固定手數、有限階數，再加上一個能把整籃平掉的停損，網格也可以是一套穩健的策略。畫出那些歸零資金曲線的，是沒有上限的那一種。
常見誤解
把網格和馬丁格爾混為一談
網格講的是委託擺在哪裡；馬丁格爾講的是部位怎麼變大。兩者經常被合在一起，而把有限虧損變成能終結帳戶的虧損的，正是這種組合——固定手數的網格是另一種風險面貌。
假設價格總會回來
均值回歸是一種傾向，不是定律。貨幣可以趨勢走上好幾個月；網格所指望的那次回歸，可能在追繳保證金之後才到。
用震盪為主的回測評判網格
選了視窗就等於選了結果。只在盤整期間測過的網格，被問到的是它永遠答得好的那唯一一個問題。
深入說明
十四份沒有網格的紀錄，說出了網格藏起來的那個數
| 這裡公開的 14 支 EA | 數值 |
|---|---|
| 淨值回撤超過結餘回撤的紀錄 | 14 / 14 |
| 兩者差距的中位數 | 0.61 個百分點 |
| 最大差距（Cairn） | 11.10 個百分點 |
| Cairn，結餘回撤與淨值回撤 | −14.52 % 與 −25.62 % |
| 最長連虧，中位數 | 6 |
| 最長連虧，最差（Cairn） | 14 |
Cairn 那一行要讀兩遍。它在 4,725 筆已平倉交易裡贏了 64.04 %，卻仍然連輸十四次——連虧取決於你擲了多少次，而不取決於你贏得有多頻繁。網格對這種連虧的回答是繼續加階，而一架覆蓋中位數六次的加倍梯子需要首手的 64 倍；要覆蓋 Cairn 的十四次，需要 16,384 倍。
差距那一欄是另一半。這十四支每個商品只持一倉、手數固定、下單時就帶著停損——是離網格最遠的設計——可淨值仍然在每一份紀錄裡都掉到了結餘下面。Cairn 那 14.52 % 的結餘回撤，描述的是一個實際上已經虧了 25.62 % 的帳戶。對於一個按設計就把虧損階位一直敞著的策略，這段距離是它的產物，不是捨入誤差。
MT5 兩個都會列印。策略測試器的 Results 頁把 Balance Drawdown Maximal 與 Equity Drawdown Maximal 列在不同的行上，而網格類商品往往只引用前一個。請成對地讀它們：兩者之比，是一份回測報告裡最接近網格偵測器的東西，我們的方法論會為每一件上架商品同時公布這兩個數。
常見問題
- 網格交易能賺錢嗎？
- 在震盪行情裡，用固定手數與有限的階數，是有可能的。決定結局的不是進場邏輯，而是當價格反向走時，帳戶能不能扛住網格被允許開出的每一階。
- 網格交易和馬丁格爾有什麼區別？
- 網格定義委託擺在哪裡——按固定價格間隔。馬丁格爾定義部位大小怎麼變——虧損之後加大。很多 EA 兩者都用，而製造出災難性尾部的是部位的遞增，不是網格的間距。
- 網格 EA 為什麼回撤很小、虧損卻很大？
- 因為那個小數字通常是結餘回撤，它只統計已平倉的交易。敞著的網格階位處在浮虧狀態，直到平倉才進入結餘曲線，所以真正描述風險的是淨值回撤。