把胜率读成优势
网格按设计就会把大多数档位以盈利平掉。90 % 的胜率说明网格待在它的区间里，不说明这套策略在一个完整周期里能赚钱。
网格交易
网格交易在参考价上下按固定价格间隔挂出订单，靠价格的来回震荡获利，而不是靠预测方向。
亦称：网格 EA, 网格策略, grid
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一句话讲清
EA 不去猜价格往哪走，而是按相等距离铺开一架订单的梯子，等价格自己走进来。价格每回撤一格，就有一档以盈利平掉；价格每继续走一格，就多出一笔持仓。
为什么重要
网格 EA 是卖给散户的最大单一家族，也是资金曲线撒谎撒得最有说服力的一族。网格可以连续几个月打印出又小又匀的盈利，同时背着一笔浮亏——而这笔浮亏在平仓记录里根本不出现，直到它出现的那一天。
- 胜率天然就高——大多数档位确实是以盈利平掉的——所以胜率是网格 EA 页面上最没有信息量的那个数字。
- 真正的风险敞口是账户在保证金耗尽前能吸收多少档，而这取决于网格间距、手数和杠杆，不取决于策略有多聪明。
- 没有逐仓止损的网格，会把一笔有方向的亏损变成没有尽头的亏损；这笔持仓只会被反弹、被整篮目标、或者被强平结束。
策略如何运作
- 1选一个参考价和一个固定间距，例如每 20 点。
- 2在参考价上下的每一档挂单：均值回归型网格就在下方挂买入限价、上方挂卖出限价。
- 3每笔成交的订单都变成一笔持仓，带着自己的小止盈，通常就在一档之外。
- 4价格在网格内来回震荡时，一档接一档地平掉，每档赚一点小钱。
- 5价格成趋势走出网格时，另一侧就会积累持仓，每走一档就亏得更深。
适合的行情条件
- 在稳定区间内反复回撤的震荡行情。
- 点差相对网格间距很小的品种，这样每一档的目标才扛得住一来一回的成本。
- 具有均值回归特征的时段：区间品种的清淡时段，而不是数据公布的时刻。
主要优点
- 完全不需要方向判断；优势来自震荡，而震荡比趋势更常见。
- 交易频率高，只要价格待在区间里，结果看起来就很平滑。
- 逻辑简单，好写也好审：间距、手数、目标、最大档数。
主要风险
- 持续的趋势会把网格的一侧反复填满，每成交一次就多一份浮亏。
- 一旦开出好几档，决定结局的是保证金而不是策略：一次强平会以最差的价格把全部平掉。
- 再叠加马丁格尔式的加仓，最后几档的亏损会盖过此前所有落袋的盈利。
- 在震荡为主的窗口上做回测，会让网格显得比含有强趋势的窗口好得多——单是挑周期就足以制造一份漂亮的历史。
EA 的典型行为
- 同一品种上同时持有多笔同方向的仓位。
- 单笔仓位带着很小的止盈，而且往往根本没有止损。
- 整篮目标会在合计盈利达到阈值时，把所有敞开的档位一起平掉。
- 网格开着的时候，净值比平仓结余深得多——两条曲线就此分开。
如何在 EA 中辨认
- 名为 Step、Distance、GridSize、MaxTrades 或 Levels 的输入项。
- 大于 1.0 的手数乘数，这意味着这个网格同时还是个马丁格尔。
- 公布的最大净值回撤远大于结余回撤。
- 非常高的胜率，同时平均亏损是平均盈利的好几倍。
示例
一个间距 20 点、在参考价下方设了五档的网格。价格向下穿过其中三档，于是三笔仓位同时敞着，账户扛着每个入场价与当前价之间的距离。
- 网格间距
- 20 点
- 参考价下方的档位
- 5
- 账户要能扛住五档全被填满，而不只是第一档。
- 每档手数
- 0.01
- 这里是固定的。大于 1.0 的乘数会把它变成马丁格尔网格。
计算 3 档已成交 × 平均 20 点距离 × 0.01 手 ≈ 第四档成交之前就有 60 点手的浮亏
结果 3 笔持仓，全都同方向，全都在亏
示意数字，并非任何上架 EA 的实际记录。
怎么使用
评判一个网格 EA，要看区间被打破时发生了什么，而不是看区间还撑着时的资金曲线。
- 先算最坏情况：最大档数 × 手数 × 档距，就是账户必须扛得住的亏损。
- 要净值回撤，永远别要结余回撤——网格的结余曲线在设计上就藏着持仓。
- 检查回测窗口里，所交易品种至少含有一段强趋势。只有震荡的窗口，对它的失效方式什么也证明不了。
- 找一个持仓数量的硬上限。没有它，仓位数就只受账户余额的限制。
固定手数、有限档数、再加上一个能把整篮平掉的止损，网格也可以是一套稳健的策略。画出那些归零资金曲线的，是没有上限的那一种。
常见误区
把网格和马丁格尔混为一谈
网格讲的是订单摆在哪里；马丁格尔讲的是仓位怎么变大。两者经常被合在一起，而把有限亏损变成能终结账户的亏损的，正是这种组合——固定手数的网格是另一种风险面貌。
假设价格总会回来
均值回归是一种倾向，不是定律。货币可以趋势走上好几个月；网格所指望的那次回归，可能在追缴保证金之后才到。
用震荡为主的回测评判网格
选了窗口就等于选了结果。只在横盘期间测过的网格，被问到的是它永远答得好的那唯一一个问题。
深入说明
十四份没有网格的记录，说出了网格藏起来的那个数
| 这里公开的 14 只 EA | 数值 |
|---|---|
| 净值回撤超过结余回撤的记录 | 14 / 14 |
| 两者差距的中位数 | 0.61 个百分点 |
| 最大差距（Cairn） | 11.10 个百分点 |
| Cairn，结余回撤与净值回撤 | −14.52 % 与 −25.62 % |
| 最长连亏，中位数 | 6 |
| 最长连亏，最差（Cairn） | 14 |
Cairn 那一行要读两遍。它在 4,725 笔已平仓交易里赢了 64.04 %，却仍然连输十四次——连亏取决于你掷了多少次，而不取决于你赢得有多频繁。网格对这种连亏的回答是继续加档，而一架覆盖中位数六次的加倍梯子需要首手的 64 倍；要覆盖 Cairn 的十四次，需要 16,384 倍。
差距那一列是另一半。这十四只每个品种只持一仓、手数固定、下单时就带着止损——是离网格最远的设计——可净值仍然在每一份记录里都掉到了结余下面。Cairn 那 14.52 % 的结余回撤，描述的是一个实际上已经亏了 25.62 % 的账户。对于一个按设计就把亏损档位一直敞着的策略，这段距离是它的产物，不是舍入误差。
MT5 两个都会打印。策略测试器的 Results 页把 Balance Drawdown Maximal 和 Equity Drawdown Maximal 列在不同的行上，而网格类商品往往只引用前一个。请成对地读它们：两者之比，是一份回测报告里最接近网格探测器的东西，我们的方法论会为每一件上架商品同时公布这两个数。
常见问题
- 网格交易能赚钱吗？
- 在震荡行情里，用固定手数和有限的档数，是有可能的。决定结局的不是入场逻辑，而是当价格反向走时，账户能不能扛住网格被允许开出的每一档。
- 网格交易和马丁格尔有什么区别？
- 网格定义订单摆在哪里——按固定价格间隔。马丁格尔定义仓位大小怎么变——亏损之后加大。很多 EA 两者都用，而制造出灾难性尾部的是仓位的递增，不是网格的间距。
- 网格 EA 为什么回撤很小、亏损却很大？
- 因为那个小数字通常是结余回撤，它只统计已平仓的交易。敞着的网格档位处在浮亏状态，直到平仓才进入结余曲线，所以真正描述风险的是净值回撤。