Quản lý rủi ro cho một expert advisor quy về một quyết định được đưa ra trước khi bạn gắn nó vào: vị thế lớn cỡ nào, trên bao nhiêu tiền nạp, và đến điểm nào thì dừng. EA sẽ không đưa ra quyết định đó. Nó sẽ tiếp tục giao dịch quy tắc của mình xuyên qua giai đoạn tệ nhất trong bản ghi và xuyên qua bất cứ thứ gì đến sau đó.
Bốn con số làm hết phần việc, và thường chỉ một trong số đó được trích dẫn:
- Mức đáy tệ nhất, tính bằng tiền. Không phải tỷ lệ phần trăm — mà là số tiền số dư đã thực sự trả lại.
- Chuỗi thua tệ nhất. Trung vị 8 lệnh trên các bản ghi này. Tệ nhất: 38 lệnh liên tiếp.
- Lệnh lỗ đơn lẻ tệ nhất, nằm ở mức trung vị 1,89× khoản lỗ trung bình và lên tới 10,2× khoản lỗ đó.
- Bạn sẽ phải chờ bao lâu. Trung vị 422,5 ngày không lập đỉnh vốn mới — con số đó đo trên mười bốn mục niêm yết mà thí nghiệm mẹ đã đo, không phải cả 23.
Ba con số đầu được đo bên dưới trên toàn bộ 23 mục niêm yết, từ các danh sách lệnh đã đóng đã công bố.
| Điều kiện kiểm thử | |
|---|---|
| Mã thí nghiệm | EXP-EA-RISK-BUDGET-001 |
| Thí nghiệm mẹ | EXP-CATALOGUE-PROFITABILITY-001 |
| Nguồn | src/content/ea/en/*.md frontmatter btTrades |
| Tập hợp | 23 EN catalogue listings, all with a closed-trade list |
| Mô hình | MetaTrader 5 strategy tester, published backtests |
| Khoản nạp | 10,000 |
| Kiểm chứng lần cuối | 2026-08-25 |
Cần xem gì: bốn con số quyết định cỡ vị thế của bạn
Hãy đọc chúng ngay trên trang của chính EA đó trước khi bạn quyết định bất cứ điều gì. Ba trong bốn con số không nằm trong ô tóm tắt.
| Con số | Vì sao nó quyết định cỡ vị thế của bạn | Chỗ ô tóm tắt đánh lừa bạn |
|---|---|---|
| Mức đáy tệ nhất tính bằng tiền | Đó là số tiền khoản nạp của bạn phải hấp thụ mà bạn không được can thiệp | Cái ô hiển thị phần trăm của một tài khoản 10.000, không phải của tài khoản bạn |
| Chuỗi thua tệ nhất | Đó là số lần liên tiếp bạn phải nhịn không can thiệp | Hoàn toàn không hiển thị — bạn tự đếm nó từ danh sách lệnh |
| Khoản lỗ đơn lẻ tệ nhất | Một lệnh có thể ngốn gấp 10× khoản lỗ trung bình | Khoản lỗ trung bình trông rất trấn an và lại là dữ liệu đầu vào sai |
| Thời gian ở dưới đỉnh vốn lâu nhất | Nó quyết định liệu bạn còn chạy EA đó vào lúc phục hồi hay không | Không hiển thị; một bản ghi có lãi có thể che giấu hai năm không có gì |
Biên độ trên toàn danh mục chính là lý do điều này quan trọng. Sắp xếp theo mức đáy tệ nhất tính như tỷ trọng của khoản nạp tối thiểu được khuyến nghị:
| EA | Điểm rủi ro | Mức đáy tệ nhất | Tỷ trọng trên mức tối thiểu 10.000 | Chuỗi thua tệ nhất |
|---|---|---|---|---|
| Chrysalis | 7 | 2.649,54 | 26,50% | 35 |
| Cairn | 6 | 2.479,13 | 24,79% | 14 |
| Nautical | 7 | 2.464,64 | 24,65% | 38 |
| Thunderhead | 5 | 1.359,02 | 13,59% | 9 |
| Iridescence | 4 | 965,88 | 9,66% | 8 |
| Almanac | 3 | 575,34 | 5,75% | 10 |
| Orrery | 3 | 67,43 | 0,67% | 4 |
Trung vị trên toàn bộ 23 cái: 8,67%. Vậy mục niêm yết điển hình trả lại khoảng một phần mười hai khoản nạp tối thiểu được khuyến nghị tại một thời điểm nào đó — còn cái sâu nhất trả lại hơn một phần tư.
Điểm rủi ro thì hoạt động. Con số khoản nạp thì không.
Đáng tách hai thứ đó ra, vì một trong hai đang làm đúng việc của nó. Chúng tôi đã kiểm tra dữ liệu của chính mình thay vì phỏng đoán. Nhóm toàn bộ 23 mục niêm yết theo riskScore in trên mỗi trang, trung vị mức đáy tệ nhất tăng ở mọi bậc:
| Điểm rủi ro | Số EA | Trung vị mức đáy tệ nhất | Khoảng |
|---|---|---|---|
| 3 | 5 | 3,24% | 0,67% – 5,75% |
| 4 | 9 | 7,48% | 4,36% – 11,92% |
| 5 | 4 | 10,05% | 8,46% – 13,59% |
| 6 | 2 | 22,20% | 19,60% – 24,79% |
| 7 | 3 | 24,65% | 21,43% – 26,50% |
Thứ tự ấy là có thật — các trung vị đơn điệu. Hãy dùng điểm số để sắp xếp ứng viên. Đừng dùng nó để định cỡ, bởi các khoảng chồng lấn nhau: điểm 4 bao trùm mọi thứ từ 4,36% đến 11,92%, tức là chênh nhau gần ba lần bên trong cùng một cái nhãn.
Con số khoản nạp thì ngược lại. Nó giống hệt nhau trên cả 23 trang trong khi thứ mà nó đáng lẽ phải bao phủ lại biến thiên gấp bốn mươi lần. Đó không phải vấn đề làm tròn; đó là một con số chưa từng được yêu cầu làm việc gì cả.
Kiểm tra xem bản ghi có được tạo ra ở đúng cỡ mà nó khuyến nghị hay không
Thêm một phép kiểm tra nữa, và nó tốn mười giây. Khuyến nghị chỉ có ý nghĩa nếu bản ghi đã công bố được tạo ra ở đúng cỡ đó.
Trong 23 mục niêm yết, 23 cái chạy trên khoản nạp 10.000 được khuyến nghị và 22 cái dùng 0,1 lot được khuyến nghị. Ngoại lệ là Orrery, bản ghi của nó được tạo ra ở 3,0 lot trong khi trang lại khuyến nghị 0,1 — chênh nhau ba mươi lần trên một công cụ chỉ số JP225. Mức đáy 0,67% của nó là mức đáy của bản ghi chạy 3,0 lot. Làm theo khuyến nghị thay vào đó thì bạn đang chạy một vị thế mà bản ghi đã công bố không hề mô tả, theo hướng nào cũng vậy.
Lot cố định, rủi ro theo phần trăm, hay định cỡ từ bản ghi
Ba cách tiếp cận, và cái được nhiều bài viết khuyến nghị nhất lại là cái hợp với EA kém nhất.
| Cách tiếp cận | Nó làm gì | Chỗ nó vỡ khi dùng với EA |
|---|---|---|
| Lot cố định | Một cỡ duy nhất, không bao giờ đổi | An toàn và trung thực, nhưng cỡ đó là tùy tiện trừ khi bạn suy nó ra từ một mức đáy |
| Rủi ro theo phần trăm mỗi lệnh | Cỡ vị thế co giãn theo khoảng cách dừng lỗ | Giả định có một mức dừng cố định. Nhiều EA thoát lệnh theo điều kiện chứ không theo giá, nên “1% mỗi lệnh” chẳng có gì để bám vào |
| Định cỡ từ mức đáy tệ nhất của bản ghi | Chọn một cỡ mà ở đó mức đáy tệ nhất đã quan sát được là số tiền bạn ngồi chịu được | Cần danh sách lệnh, và cho bạn một con số lớn hơn con số bạn muốn |
Hàng ở giữa mới là cái bẫy. Định cỡ vị thế theo phần trăm tài khoản là lời khuyên đúng đắn cho một trader tùy nghi đặt mức dừng lỗ ở mọi lần vào lệnh. Một EA quản lý điểm thoát một cách động thì không cho bạn cái khoảng cách mà công thức ấy cần. Thay nó bằng khoản lỗ trung bình sẽ đánh giá thấp phần đuôi một cách nghiêm trọng: trên các bản ghi này, lệnh tệ nhất bằng trung vị 1,89× lệnh trung bình. Iridescence là điểm cực đoan — lệnh lỗ đơn lẻ tệ nhất của nó ngốn mất 545,00 so với khoản lỗ trung bình 53,40, tức lớn gấp 10,2 lần.
Hàng thứ ba tạo ra những con số khó chịu, và đó chính là mục đích. Nếu mức đáy tệ nhất của Chrysalis là 26,5% của một tài khoản 10.000 ở 0,1 lot, thì chạy nó trên 5.000 với cùng cỡ đó nghĩa là chính chuỗi ấy lấy đi 53% — và không kế hoạch nào sống nổi khi sai mất một nửa trước lúc nó đúng.
Vận hành kế hoạch trong thực tế
- Mở trang của EA và đọc mức đáy tệ nhất tính bằng tiền, chuỗi thua tệ nhất và giai đoạn dưới đỉnh vốn dài nhất của nó từ bản ghi — không phải từ ô tóm tắt.
- Nhân đôi mức đáy tệ nhất. Bản ghi giới hạn những gì đã xảy ra, không phải những gì sẽ xảy ra. Sáu trong 23 mục niêm yết này đã vượt quá một phần tư khoản nạp tối thiểu được khuyến nghị ngay khi bạn nhân đôi chúng; một cái vượt quá một nửa.
- Đặt khoản nạp sao cho con số đã nhân đôi ấy là số tiền bạn nhìn nó biến mất mà vẫn không tắt EA đi. Nếu không phải vậy, hãy giảm một nửa khối lượng lot thay vì ngồi hy vọng.
- Cộng thêm biên cho vốn thả nổi. Mọi bản ghi trong 23 cái này đều có mức sụt giảm khi vị thế còn mở sâu hơn mức tính theo lệnh đã đóng — trung vị 1,08× và tệ hơn tới 1,76× — bởi số dư chỉ dịch chuyển khi một lệnh đóng lại.
- Viết ra hai điều kiện dừng bằng con số trước khi bạn bật Algo Trading: một mức tiền kết thúc bài kiểm tra, và một số tuần dưới đỉnh vốn kết thúc nó. Hãy quyết định chúng khi bạn còn chưa đặt gì lên bàn cân.
Bước 4 là bước người ta hay bỏ qua. Mọi thứ đo trên trang này đến từ một đường cong vốn theo lệnh đã đóng, và đường cong ấy mù giữa các lần vào lệnh. Tài khoản nhận lệnh gọi ký quỹ đang nhìn vào vốn thả nổi, thứ mà trong chính các bản ghi này chạy sâu hơn ở mọi trường hợp không trừ cái nào. Hãy coi các con số đáy ở đây là một cái sàn.
Chuỗi thua quan trọng hơn độ sâu sụt giảm
Một mức đáy có phục hồi rồi tái phát thì chịu đựng được theo cách mà một mức đáy không đứt đoạn thì không, bởi mỗi lệnh thắng xen giữa cho bạn một lý do để đi tiếp. Nautical là ca đáng nghiên cứu: chuỗi thua tệ nhất của nó là 38 lệnh, và số tiền mất trong chuỗi đó — 2.464,64 — đúng bằng toàn bộ mức đáy tệ nhất của nó. Cả 38 lệnh ấy đều lỗ. Không có gì cắt ngang nó.
Đó là 38 cơ hội liên tiếp để kết luận rằng EA đã hỏng, tại một điểm trong bản ghi mà câu trả lời đúng là không làm gì cả. Hãy so với Cairn, cái chạm mức đáy tương tự 2.479,13 với chuỗi thua tệ nhất 14 — một thứ dễ ngồi chịu hơn hẳn cho cùng số tiền.
Rủi ro, và những con số có nghĩa là dừng
Bốn kiểu hỏng, theo đúng thứ tự chúng thực sự xảy ra.
Định cỡ theo mức trung bình. Khoản lỗ trung bình trên các bản ghi này là 0,66% khoản nạp tối thiểu được khuyến nghị tại trung vị, nghe như một đường băng thoải mái dài 150 lệnh lỗ. Lệnh lỗ đơn lẻ tệ nhất chạm 5,45% khoản nạp. Một tài khoản được định cỡ theo mức trung bình gặp phần đuôi với một phần mười lớp đệm mà nó tưởng mình có.
Can thiệp ngay giữa lúc sụt giảm. Đây là kiểu đắt tiền, và các con số ở trên chính là lý do nó xảy ra: 38 lệnh lỗ liên tiếp là đủ dài để mọi lời giải thích đều trở nên nghe được. Phòng tuyến không phải là ý chí. Nó là việc quyết định con số thoát ra từ trước và định cỡ đủ nhỏ để con số ấy không đến sớm.
Chạy nhiều EA trên một tài khoản rồi cộng dồn các mức đáy. Mọi con số ở trên đều mô tả một EA được đo một mình. Không có gì trong các bản ghi này nói rằng hai trong số chúng không thể cùng nằm dưới đỉnh vốn trong cùng một tuần, và giả định ngây thơ — rằng đa dạng hóa làm mức sụt giảm nhỏ lại — chính là giả định đáng kiểm chứng trước khi bạn dựa vào nó. Phép đo duy nhất chúng tôi có về việc kết hợp các quy tắc đến từ một tập hợp khác, thư viện mẫu của Builder trong EXP-MACD-RECIPE-BASELINE-001: một danh mục ba quy tắc chạm mức sụt giảm sâu gấp 3,76 lần so với quy tắc đơn lẻ bên trong nó, trong khi hệ số lợi nhuận chỉ dịch 0,02. Ba quy tắc chẳng mua được cải thiện nào và làm cái hố sâu thêm gần gấp bốn. Hãy định cỡ một tài khoản nhiều EA theo tổng các mức đáy riêng lẻ cho tới khi bạn đo được tổ hợp của chính mình, chứ không theo trung bình của chúng.
Coi backtest là trường hợp tệ nhất. Nó là trường hợp có tài liệu đầy đủ nhất, không phải trường hợp tệ nhất. Không bản ghi nào trong số này là một lần chạy tài khoản thật — thí nghiệm mẹ đếm được không lần chạy thật đã kiểm chứng nào trên các mục niêm yết mà nó đo — và một backtest cuộn chiếu kéo dài bản ghi mà chưa bao giờ kiểm thử việc khớp lệnh, trượt giá hay một sự cố của sàn. Nhân đôi mức đáy không phải là bi quan. Đó là mức hiệu chỉnh tối thiểu cho việc đo tương lai bằng một cái thước làm từ quá khứ.
Không có gì ở đây là lời khuyên tài chính, và không mức sụt giảm quá khứ nào giới hạn được một mức sụt giảm tương lai.
Bước tiếp theo
Hãy đọc trọn vẹn một bản ghi trước khi định cỡ bất cứ thứ gì: xem danh mục và mở một mục niêm yết có điểm rủi ro khớp với thứ bạn ngồi chịu được, bởi danh sách lệnh trên trang chính là nơi bốn con số này ra đời và bạn tự kiểm tra được từng cái một.
Từ đó:
- Để xem chính các bản ghi ấy nói gì về lợi nhuận thay vì về cỡ vị thế, expert advisor có sinh lời không đọc danh mục để tìm xem “sinh lời” hóa ra có nghĩa gì trên một bản ghi đầy đủ.
- Nếu EA bạn đang định cỡ đến từ một nơi khác, cách dùng EA miễn phí bao quát những phép kiểm tra đến trước phép này — bắt đầu từ việc liệu có ai độc lập từng đo các con số đó hay không.
- Để tạo ra một con số đáy cho quy tắc của chính bạn, chạy một bài backtest và đọc danh sách lệnh đã đóng thay vì dòng tóm tắt.
- Cách chúng tôi kiểm thử và chấm điểm các mục niêm yết được nhắc tới ở đây được trình bày trong phương pháp kiểm thử của chúng tôi.