Çoğu yatırımcı önce getiri rakamlarına bakar. Profesyonel risk yöneticileri önce drawdown’a bakar. Bu rehber nedenini açıklar — ve rakamları anladıktan sonra onlarla ne yapılacağını.
Drawdown nedir?
Drawdown, yeni bir yüksek seviyeye ulaşılmadan önce hesap öz sermayesindeki tepe-dip düşüşüdür. Hesabınız 10.000$‘dan 12.000$‘a yükselir, ardından 12.500$‘a iyileşmeden önce 10.200$‘a düşerse, drawdown 1.800$ (= 12.000$‘lık tepeden %15) idi. Kurtarma, öz sermaye 12.000$‘ı tekrar aştığında geldi.
Maksimum drawdown, backtest dönemi boyunca bu tür en büyük tepe-dip düşüşüdür. -%8 maks. drawdown’a sahip bir EA, backtest sırasında herhangi bir anda en yüksek öz sermaye noktasından en fazla %8 kaybetti.
Drawdown neden getiriden daha önemlidir
%25 yıllık getiri mükemmel gelir. Ancak bunu elde etmek için drawdown -%40 idiyse, iyileşmeden önce 10.000$‘ın 6.000$‘a düştüğünü izlemek zorunda kalırsınız. Çoğu yatırımcı bunu psikolojik olarak yapamaz — EA’yı drawdown’ın dibinde durdurur, kaybı kilitler ve kurtarmayı kaçırır.
CAGR / maks. drawdown oranı, avantaj kalitesinin yararlı bir metriğidir. Karşılaştırın:
- EA A: %25 CAGR, -%40 maks. drawdown → oran 0.6
- EA B: %18 CAGR, -%8 maks. drawdown → oran 2.25
EA B, daha düşük manşet getiride bile zaman içinde daha iyi riske göre ayarlanmış bileşik sağlar.
En kötü seri ile maksimum drawdown karşılaştırması
Maksimum drawdown bir dolar (veya yüzde) rakamıdır. En kötü seri art arda kayıplardır — farklı ve genellikle daha psikolojik açıdan kullanışlı bir metrik. -%8 maks. drawdown’a sahip ancak 8 art arda kayıptan oluşan en kötü seriye sahip bir EA, sizi art arda 8 kayıp boyunca oturmaya ve sisteme güvenmeye zorlar. Bu kulağa geldiğinden zordur.
Bir EA devreye sokmadan önce şuna yanıt verin: “Backtest’te gösterilen en kötü seriyi psikolojik olarak kabul edebilir miyim?” Yanıt hayırsa, serinin dolar etkisi katlanılabilir olana kadar lot büyüklüğünü azaltın.
Kurtarma süresi
Kurtarma süresi, EA’nın en kötü drawdown döneminin ardından yeni bir öz sermaye yüksek noktasına dönmek için ne kadar süre harcadığını ölçer. 20-30 günlük kurtarma süreli EA’lar size net bir beklenti verir: canlı bir hesap açar ve hemen kötü bir süreçle karşılaşırsanız, muhtemelen kurtarmanın 4-6 hafta içinde olacağını bekleyebilirsiniz. 90-120 günlük kurtarma süreli EA’lar sabır ve sermaye rezervlerini tam bir çeyrek boyunca test eder.
Drawdown’dan kurtulmak için pozisyon boyutlandırması
Pratik bir kural: lotları, EA’nın maks. drawdown’ının dolar cinsinden hesabınızın en fazla %20-25’ine karşılık gelecek şekilde boyutlandırın.
Örnek: EA maks. drawdown = -%10. 5.000$ tahsis ediyorsunuz. USD paritelerinde 0.01 lot ile, 5.000$‘ın %10’u = 500$ risk. EA’nın backtesti -%10 maks. drawdown’ı 0.01 lot / 5.000$ bakiyede ürettiyse, doğru boyutlandırılmışsınızdır.
Drawdown rakamı konusunda gerginseniz, lot büyüklüğünü yarıya indirin. Getiriyi yarıya indirirsiniz, ancak dolar drawdown’unu da yarıya indirirsiniz — ve tolere edilebilir bir pozisyon büyüklüğünde kayıp serisi boyunca EA’yı çalıştırmaya devam etme ihtimaliniz çok daha yüksektir.
İleri test uyarısı
Backtest edilen drawdown rakamları minimum tahminlerdir, maksimum sınır değildir. Canlı işlem, backtestin içermediği yeni piyasa koşulları üretir. Sermaye tahsisinizi boyutlandırırken backtest edilen maks. drawdown’ın 1.5-2 katı canlı drawdown için bütçe ayırın.