นักเทรดส่วนใหญ่ดูตัวเลขผลตอบแทนก่อน ผู้จัดการความเสี่ยงมืออาชีพดูดรอว์ดาวน์ก่อน คู่มือนี้อธิบายว่าทำไม — และจะทำอย่างไรกับตัวเลขเมื่อคุณเข้าใจแล้ว
ดรอว์ดาวน์คืออะไร?
ดรอว์ดาวน์คือการลดลงจากจุดสูงสุดสู่จุดต่ำสุดของอิควิตี้บัญชีก่อนที่จะทำจุดสูงสุดใหม่ ถ้าบัญชีของคุณเติบโตจาก $10,000 ไปเป็น $12,000 แล้วลดลงเหลือ $10,200 ก่อนฟื้นตัวไปที่ $12,500 ดรอว์ดาวน์คือ $1,800 (= 15% จากจุดสูงสุด $12,000) การฟื้นตัวมาเมื่ออิควิตี้เกิน $12,000 อีกครั้ง
ดรอว์ดาวน์สูงสุด คือการลดลงจากจุดสูงสุดสู่จุดต่ำสุดที่มากที่สุดในช่วงแบ็คเทสต์ทั้งหมด EA ที่มีดรอว์ดาวน์สูงสุด -8% สูญเสียไม่เกิน 8% จากอิควิตี้สูงสุดของตนในช่วงเวลาใดก็ตามในการแบ็คเทสต์
ทำไมดรอว์ดาวน์จึงสำคัญกว่าผลตอบแทน
ผลตอบแทน 25% ต่อปีฟังดูดีเยี่ยม แต่ถ้าดรอว์ดาวน์เพื่อสร้างผลตอบแทนนั้นคือ -40% คุณต้องทนดู $10,000 กลายเป็น $6,000 ก่อนฟื้นตัว นักเทรดส่วนใหญ่ทนสิ่งนี้ในเชิงจิตวิทยาไม่ได้ — พวกเขาหยุด EA ที่จุดต่ำสุดของดรอว์ดาวน์ ล็อคการขาดทุน และพลาดการฟื้นตัว
อัตราส่วน CAGR / ดรอว์ดาวน์สูงสุดเป็นตัวชี้วัดคุณภาพของความได้เปรียบที่มีประโยชน์ เปรียบเทียบ:
- EA A: CAGR 25%, ดรอว์ดาวน์สูงสุด -40% → อัตราส่วน 0.6
- EA B: CAGR 18%, ดรอว์ดาวน์สูงสุด -8% → อัตราส่วน 2.25
EA B สร้างการทบต้นที่ปรับความเสี่ยงแล้วได้ดีกว่าเมื่อเวลาผ่านไปแม้จะมีผลตอบแทนหลักที่ต่ำกว่า
ช่วงการขาดทุนที่แย่ที่สุด vs ดรอว์ดาวน์สูงสุด
ดรอว์ดาวน์สูงสุดเป็นตัวเลขเงิน (หรือเปอร์เซ็นต์) ช่วงการขาดทุนที่แย่ที่สุดคือการแพ้ติดต่อกัน — ตัวชี้วัดที่แตกต่างและมักมีประโยชน์ทางจิตวิทยามากกว่า EA ที่มีดรอว์ดาวน์สูงสุด -8% แต่มีช่วงการขาดทุนที่แย่ที่สุด 8 ครั้งติดต่อกัน บังคับให้คุณต้องนั่งทนการแพ้ 8 ครั้งติดกันและไว้วางใจระบบ ซึ่งยากกว่าที่คิด
ก่อนใช้งาน EA ให้ตอบคำถามว่า: “ฉันรับมือกับช่วงการขาดทุนที่แย่ที่สุดที่แสดงในแบ็คเทสต์ได้ทางจิตวิทยาหรือไม่?” ถ้าไม่ได้ ให้ลดขนาดล็อตจนกว่าผลกระทบด้านเงินของช่วงการขาดทุนจะอยู่ในระดับที่ทนได้
เวลาการฟื้นตัว
เวลาการฟื้นตัววัดว่า EA ใช้เวลานานแค่ไหนในการกลับไปสู่อิควิตี้สูงสุดใหม่หลังช่วงดรอว์ดาวน์ที่เลวร้ายที่สุด EA ที่มีเวลาการฟื้นตัว 20-30 วันให้ความคาดหวังที่ชัดเจน: ถ้าคุณเริ่มบัญชีจริงและพบกับช่วงแย่ทันที คุณน่าจะฟื้นตัวภายใน 4-6 สัปดาห์ EA ที่มีเวลาการฟื้นตัว 90-120 วันทดสอบความอดทนและสำรองเงินทุนตลอดไตรมาสเต็ม
วิธีกำหนดขนาดสถานะเพื่อความอยู่รอดจากดรอว์ดาวน์
กฎปฏิบัติ: กำหนดขนาดล็อตให้ดรอว์ดาวน์สูงสุดของ EA แปลงเป็นไม่เกิน 20-25% ของบัญชีของคุณในแง่ตัวเงิน
ตัวอย่าง: ดรอว์ดาวน์สูงสุดของ EA = -10% คุณจัดสรร $5,000 ที่ 0.01 ล็อตบนคู่ USD 10% ของ $5,000 = $500 ความเสี่ยง ถ้าแบ็คเทสต์ของ EA สร้างดรอว์ดาวน์สูงสุด -10% ที่ 0.01 ล็อต / ยอดคงเหลือ $5,000 แสดงว่าคุณกำหนดขนาดถูกต้อง
ถ้าคุณกังวลกับตัวเลขดรอว์ดาวน์ ให้ลดขนาดล็อตลงครึ่งหนึ่ง คุณลดผลตอบแทนลงครึ่งหนึ่ง แต่คุณก็ลดดรอว์ดาวน์ด้านเงินลงครึ่งหนึ่งเช่นกัน — และคุณมีโอกาสรักษา EA ให้ทำงานต่อไปในช่วงขาดทุนที่ขนาดสถานะที่ทนได้มากกว่า
ข้อควรระวังเกี่ยวกับการทดสอบล่วงหน้า
ตัวเลขดรอว์ดาวน์จากแบ็คเทสต์เป็นค่าประมาณขั้นต่ำ ไม่ใช่ขอบเขตสูงสุด การเทรดจริงสร้างสภาวะตลาดใหม่ที่แบ็คเทสต์ไม่ได้รวมไว้ วางแผนงบประมาณสำหรับดรอว์ดาวน์จริงที่ 1.5–2 เท่าของดรอว์ดาวน์สูงสุดจากแบ็คเทสต์เมื่อกำหนดขนาดการจัดสรรเงินทุน