Qual a chance de esta conta nunca voltar?
O tamanho da posição decide quanto custa uma perda. O risco de ruína decide se uma sequência delas encerra a conta. As duas respostas vêm dos mesmos três números: sua taxa de acerto, sua relação retorno-risco e quanto você arrisca por operação.
Diagnóstico
A probabilidade sozinha não diz o que mudar. Estas checagens a comparam com o seu próprio limite, com Kelly e com o quanto a vantagem já era fina de início.
O que cada nível de risco custa
A probabilidade de ruína não cai em proporção ao risco. Reduzir a aposta pela metade dobra o número de perdas que você aguenta, e as chances caem aproximadamente nessa potência — por isso o fim desta tabela não se parece nada com o começo.
| Risco por operação | Perdas até a ruína | Probabilidade de ruína | Usar |
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Simulado, não apenas resolvido
O número acima vem de uma fórmula. Esta seção repete a mesma aposta milhares de vezes e conta quantas vezes a conta morre, para que a fórmula tenha algo independente com que concordar.
Resultado da simulação
Por que os dois números diferem
Apostar um valor fixo e apostar um percentual do saldo são apostas diferentes, e no longo prazo a versão percentual é a mais perigosa. Uma aposta fixa encolhe em relação a uma conta que cresce, então suas chances de ruína se estabilizam. Uma aposta percentual nunca encolhe em termos relativos, então as chances continuam subindo quanto mais tempo você opera. A fórmula modela a versão fixa; seu EA quase certamente faz a outra.
Como isso é calculado
O modelo é o clássico: cada operação ganha o múltiplo retorno/risco ou perde uma unidade de risco, e a ruína chega quando as perdas somam o nível que você definiu. Resolvê-lo dá a probabilidade de a conta nunca se recuperar — não a de ter um mês ruim.
Kelly responde a outra pergunta: qual aposta faz a conta crescer mais rápido. É um teto, não uma meta. Apostar acima do Kelly cheio piora os retornos e aumenta as oscilações ao mesmo tempo, que é a única troca que ninguém quer. Meio Kelly abre mão de um pouco de crescimento por um drawdown bem menor, e é aí que fica a maioria dos traders sistemáticos — sobretudo quando a taxa de acerto veio de um backtest e não de um histórico real.
A simulação não é enfeite. Duas implementações do mesmo modelo devem concordar, e quando não concordam, uma delas está errada. As nossas ficam a um ou dois pontos de distância na faixa em que a ruína realmente acontece; onde a ruína é muito rara, a simulação fica sem amostras antes de a fórmula ficar sem precisão, e é na fórmula que se deve confiar.
Nada é enviado. Cada número desta página é calculado no seu navegador, e o link que você copia carrega apenas os valores que você digitou.
Ferramentas relacionadas
Taxa de acerto e relação retorno/risco são estimativas. Trate o resultado como o formato do risco, não como uma previsão — uma estratégia que para de funcionar transforma qualquer um desses números em ficção.