Quanto è probabile che questo conto non torni più?
La dimensione della posizione decide quanto costa una perdita. Il rischio di rovina decide se una serie di perdite chiude il conto. Entrambe le risposte nascono dagli stessi tre numeri: percentuale di successo, rapporto rendimento/rischio e quanto rischi per operazione.
Diagnosi
La probabilità da sola non dice cosa cambiare. Questi controlli la confrontano con il tuo limite, con Kelly e con quanto è sottile il vantaggio di partenza.
Quanto costa ogni livello di rischio
La probabilità di rovina non scende in proporzione al rischio. Dimezzare la puntata raddoppia il numero di perdite che riesci ad assorbire, e le probabilità calano più o meno con quella potenza: per questo il fondo di questa tabella non somiglia affatto alla cima.
| Rischio per operazione | Perdite fino alla rovina | Probabilità di rovina | Usa |
|---|---|---|---|
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — |
Simulato, non solo risolto
Il numero qui sopra viene da una formula. Questa sezione ripete la stessa scommessa migliaia di volte e conta quante volte il conto muore, così la formula ha qualcosa di indipendente con cui concordare.
Risultato della simulazione
Perché i due numeri differiscono
Puntare una cifra fissa e puntare una percentuale del saldo sono scommesse diverse, e sul lungo periodo la versione percentuale è la più pericolosa. Una puntata fissa si rimpicciolisce rispetto a un conto che cresce, quindi la sua probabilità di rovina si stabilizza. Una puntata percentuale non si rimpicciolisce mai in termini relativi, quindi la probabilità continua a salire più a lungo operi. La formula modella la versione fissa; il tuo EA fa quasi certamente l'altra.
Come viene calcolato
Il modello è quello classico: ogni operazione vince il multiplo rendimento/rischio oppure perde un'unità di rischio, e la rovina arriva quando le perdite sommano il livello che hai definito. Risolverlo dà la probabilità che il conto non si riprenda mai, non quella di un mese storto.
Kelly risponde a un'altra domanda: quale puntata fa crescere il conto più in fretta. È un tetto, non un obiettivo. Puntare oltre il Kelly pieno peggiora i rendimenti e aumenta le oscillazioni allo stesso tempo, l'unico scambio che nessuno vuole. Il mezzo Kelly rinuncia a un po' di crescita per un drawdown molto più contenuto, ed è lì che sta la maggior parte dei trader sistematici, soprattutto quando la percentuale di successo viene da un backtest e non da uno storico reale.
La simulazione non è un ornamento. Due implementazioni dello stesso modello devono concordare, e quando non lo fanno una delle due è sbagliata. Le nostre restano a uno o due punti nell'intervallo in cui la rovina accade davvero; dove è molto rara, la simulazione esaurisce i campioni prima che la formula esaurisca la precisione, ed è alla formula che si dà retta.
Non viene caricato nulla. Ogni numero di questa pagina è calcolato nel tuo browser, e il link che copi porta con sé solo i valori che hai digitato.
Strumenti correlati
Percentuale di successo e rapporto rendimento/rischio sono stime. Prendi il risultato come la forma del rischio, non come una previsione: una strategia che smette di funzionare rende finzione qualunque di questi numeri.