Wie wahrscheinlich ist es, dass dieses Konto nie zurückkommt?
Die Positionsgröße entscheidet, was ein Verlust kostet. Die Ruinwahrscheinlichkeit entscheidet, ob eine Serie davon das Konto beendet. Beide Antworten stammen aus denselben drei Zahlen: Trefferquote, Chance-Risiko-Verhältnis und Einsatz pro Trade.
Befund
Die Wahrscheinlichkeit allein sagt dir nicht, was du ändern sollst. Diese Prüfungen vergleichen sie mit deiner eigenen Grenze, mit Kelly und damit, wie dünn der Vorteil überhaupt ist.
Was jede Risikostufe kostet
Die Ruinwahrscheinlichkeit sinkt nicht proportional zum Risiko. Halbierst du den Einsatz, verdoppelt sich die Zahl der Verluste, die du aushältst, und die Wahrscheinlichkeit fällt ungefähr mit dieser Potenz — deshalb sieht das Ende dieser Tabelle so anders aus als der Anfang.
| Risiko pro Trade | Verluste bis zum Ruin | Ruinwahrscheinlichkeit | Übernehmen |
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Simuliert, nicht nur gelöst
Die Zahl oben kommt aus einer Formel. Dieser Abschnitt spielt dieselbe Wette tausendfach durch und zählt, wie oft das Konto stirbt — damit die Formel etwas Unabhängiges hat, mit dem sie übereinstimmen muss.
Ergebnis der Simulation
Warum die beiden Zahlen auseinandergehen
Ein fester Betrag und ein Prozentsatz des Saldos sind verschiedene Wetten, und auf lange Sicht ist die prozentuale die gefährlichere. Ein fester Einsatz schrumpft relativ zu einem wachsenden Konto, seine Ruinwahrscheinlichkeit läuft also in eine Sättigung. Ein prozentualer Einsatz schrumpft relativ nie, seine Wahrscheinlichkeit steigt weiter, je länger du handelst. Die Formel modelliert die feste Variante; dein EA macht mit ziemlicher Sicherheit die andere.
So wird gerechnet
Das Modell ist das klassische: Jeder Trade gewinnt das CRV-Vielfache oder verliert eine Risikoeinheit, und der Ruin ist erreicht, wenn die Verluste die von dir definierte Schwelle ergeben. Die Lösung gibt die Wahrscheinlichkeit, dass sich das Konto nie erholt — nicht die für einen schlechten Monat.
Kelly beantwortet eine andere Frage: Welcher Einsatz lässt das Konto am schnellsten wachsen. Das ist eine Obergrenze, kein Ziel. Über vollem Kelly werden die Erträge schlechter und die Schwankungen zugleich größer — der einzige Tausch, den niemand will. Halbes Kelly gibt etwas Wachstum für einen deutlich kleineren Drawdown auf, und dort sitzen die meisten systematischen Trader, besonders wenn die Trefferquote aus einem Backtest statt aus einem echten Konto stammt.
Die Simulation ist keine Dekoration. Zwei Implementierungen desselben Modells müssen übereinstimmen; tun sie es nicht, ist eine davon falsch. Unsere liegen in dem Bereich, in dem der Ruin wirklich vorkommt, ein bis zwei Punkte auseinander. Wo der Ruin sehr selten ist, gehen der Simulation die Stichproben aus, bevor der Formel die Genauigkeit ausgeht — dann gilt die Formel.
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Verwandte Tools
Trefferquote und CRV sind Schätzungen. Nimm das Ergebnis als Form des Risikos, nicht als Prognose — eine Strategie, die aufhört zu funktionieren, macht jede dieser Zahlen zur Fiktion.