Você roda um backtest no MT5 abrindo o Strategy Tester (o testador de estratégias) em View > Strategy Tester (ou Ctrl+R), escolhendo o Expert Advisor, o símbolo, o tempo gráfico, o intervalo de datas e o modo de modelagem, e então pressionando Start. Cinco minutos depois você tem um relatório. A pergunta que pesa não é como chegar até ali — é quais dos números daquele relatório significam o que você acha que significam.
Este guia faz as duas metades: o procedimento e a leitura. É da leitura que vem a evidência desta página, porque temos 23 execuções concluídas em arquivo e os relatórios delas discordam de si mesmos de um jeito que quase ninguém confere.
O que você tem em mãos ao fim de uma execução
O artefato é um relatório com duas metades: um bloco de resultado (operações, fator de lucro, drawdown, líquido) e a lista de operações por trás dele. As duas importam, e só a primeira é citada.
O que você deve conseguir dizer ao final não é “rendeu 3.023 USD”. É: este conjunto de regras, neste símbolo e tempo gráfico, ao longo desta janela, com este modelo de ticks, em uma conta de 10.000 USD, produziu esta quantidade de operações, com este fator de lucro, tendo estado tão submerso quanto isto no pior momento. Cada oração dessa frase é um ajuste que você escolheu, e mudar qualquer um deles muda a resposta. É por isso que aqui os ajustes vêm antes do procedimento.
Preparação: os dados e ajustes que decidem a resposta
Segue uma execução real que rodamos e publicamos, citada para você segurar as entradas e a saída lado a lado. É o registro por trás do Stillwater, uma estratégia somente comprada de USD/JPY no gráfico de 5 minutos.
| Ajuste | Esta execução | Por que está assim |
|---|---|---|
| Expert | Stillwater (19 entradas) | Cada entrada que o relatório foi verificado como carregando — a superfície que você teria de digitar de novo para reproduzi-la |
| Símbolo | USDJPY_DUKA | Um símbolo dedicado a histórico de ticks, mantido separado do cotado ao vivo para que a execução seja repetível |
| Período | M5 | O gráfico em que as regras são avaliadas; o filtro de tendência lê M30 de dentro do EA |
| Intervalo de datas | 2019-01-01 → 2026-07-01 | 7,5 anos, longo o bastante para conter mais de um regime |
| Modelling | Every tick based on real ticks (Model 4) | Qualquer coisa que opere dentro do dia precisa do caminho intrabarra medido, não interpolado |
| Deposit | 10.000 USD | Fixo em todas as execuções daqui, para que os percentuais de drawdown continuem comparáveis |
| Alavancagem | Pedida 1:500 — rodou a 1:100 | Veja abaixo. Esta não é o que aparenta ser |
| Optimisation | Desativada | Uma passagem única. Buscar parâmetros é outro trabalho, com outras armadilhas |
Duas dessas linhas merecem mais do que uma célula de tabela.
A qualidade dos dados é o ajuste sobre o qual o resultado se apoia. Todos os outros números do relatório são calculados em cima da série de preços que o testador usou, então o número de qualidade de modelagem delimita o quanto do resto do relatório fala da sua estratégia. O registro publicado da execução acima informa 100% de qualidade de histórico sobre 229 milhões de ticks reais, lidos direto do relatório do testador. Uma execução sobre dados de barra interpolados teria produzido um conjunto de operações diferente, e não apenas preços de execução diferentes — o testador supõe um caminho suave entre os preços que conhece, e uma estratégia de stop curto negocia justamente essa suposição. Se você ainda não leu quais dados de tick o seu terminal de fato guarda para o símbolo, é a primeira coisa a conferir, antes da estratégia.
O campo de alavancagem é um pedido, não um ajuste. Nas 23 execuções em arquivo pediu-se 1:500 ao testador e o teste rodou a 1:100 — 0 de 23 vezes o número pedido teve efeito. Isso não é um palpite de quem releu o campo: foi fixado medindo-se a margem que uma posição realmente consumiu dentro do teste, 126,39 USD, que bate com o cálculo de alavancagem 100 e não com o de 500. A consequência prática é que um projeto sensível à margem — um grid, um martingale, qualquer coisa que empilhe posições — pode passar num backtest com uma alavancagem que nunca verá, ou reprovar em uma que não teria usado. Confira o número de margem do relatório contra a sua própria aritmética, em vez de confiar na caixa que você preencheu.
Passo a passo: rode o teste no MT5
- Abra View > Strategy Tester (
Ctrl+R). O painel se encaixa na parte de baixo do terminal, com Settings, Inputs, Agents e Journal como abas. - Na aba Settings, escolha o Expert Advisor e depois o Symbol e o Period. Escolha o símbolo que você vai realmente operar — a especificação, e não só o preço, vem dele, e o tamanho do contrato e as regras de margem diferem entre as variantes que uma corretora oferece do mesmo par.
- Defina o intervalo de datas. Use um período personalizado com datas De e Até explícitas, em vez de “último mês”, para que a execução seja reproduzível por quem só ler o seu relatório.
- Escolha o modo Modelling. Every tick based on real ticks para qualquer coisa intradiária; Every tick gerado a partir de barras M1 para sistemas mais lentos; os modos mais grosseiros servem para varrer parâmetros, nunca para um número que você vai publicar.
- Defina Deposit, moeda e alavancagem, e deixe Optimisation desativada na primeira passagem. Anote a alavancagem que você pediu — você vai verificá-la contra os números de margem do relatório, em vez de supô-la.
- Abra a aba Inputs e leia cada valor. É a aba que carrega em silêncio as edições da execução anterior, e é por isso que nossos registros verificam as entradas contra o relatório concluído, e não contra o arquivo que achávamos ter carregado. Uma execução deste conjunto carrega 362 delas.
- Pressione Start. Deixe o Visual mode desligado, a menos que esteja depurando a lógica de entrada — ele é muito mais lento e tenta você a assistir em vez de medir.
- Quando terminar, abra as abas Results, Graph e Backtest, clique com o botão direito dentro do relatório e salve-o. O relatório salvo, e não uma captura de tela da curva de capital, é a coisa que você vai comparar mais tarde.
- Registre o build do terminal junto com o resultado. Nossas 23 execuções abrangem os builds 6090 e 6140; duas execuções da mesma estratégia sob builds diferentes não são automaticamente o mesmo experimento.
- Confira que histórico o símbolo realmente guarda
- Escolha o modo de modelagem à altura do tempo de permanência
- Defina símbolo, período e um intervalo de datas explícito
- Leia cada valor da aba Inputs
- Rode uma passagem com a otimização desativada
- Salve o relatório, não uma captura de tela
- Leia as duas linhas de drawdown antes da linha de lucro
Lendo os resultados: o que os números do relatório realmente querem dizer
Pegue a saída da mesma execução. Foi isto que voltou:
| Resultado | Valor | O que ele precisa superar antes de você continuar |
|---|---|---|
| Total de operações | 416 | O bastante para que a média descreva uma amostra, e não um caso isolado |
| Fator de lucro | 1,28 | Acima de 1,0 por uma margem que sobreviva a custos que você não modelou |
| Lucro líquido | 3.023,01 USD | Sobre um depósito de 10.000 — um retorno, não uma nota |
| Drawdown de saldo | 5,82% (747,57) | A pior queda considerando operações fechadas |
| Drawdown de capital | 6,11% (787,60) | A pior queda incluindo posições abertas — a que você teria assistido |
| Taxa de acerto | 60,82% | Sozinha não diz nada; leia-a contra o stop e o alvo, aqui de 100 e 200 pips |
| Condições do teste | |
|---|---|
| ID do experimento | EXP-BACKTEST-RUNBOOK-001 |
| ID da execução | stillwater__gate_v2_duka_realticks__2019-01-01_2026-07-01 |
| Build do MT5 | 6140 |
| Especificação de contrato | Exness-MT5Trial5 |
| Símbolo / tempo gráfico | USDJPY_DUKA M5 |
| Período | 2019-01-01 – 2026-07-01 |
| Modelo | Every tick based on real ticks (Model 4) |
| Depósito | 10,000 USD |
| Alavancagem pedida | 1:500 |
| Alavancagem efetiva | 1:100 |
| Medido em | 2026-08-23 |
| Última verificação | 2026-08-25 |
Três coisas desse relatório são mal lidas rotineiramente.
As duas linhas de drawdown são perguntas diferentes. O drawdown de saldo mede a curva de capital de operações fechadas; o drawdown de capital inclui o flutuante das posições que ainda estavam abertas. Nas nossas 23 execuções a linha de capital foi a mais funda todas as vezes, e o tamanho da diferença não é previsível a partir da descrição da estratégia: a mais estreita foi de 0,04 ponto (0,67% contra 0,71%) e a mais larga foi de 11,10 pontos (14,52% contra 25,62%, uma razão de 1,76). Uma estratégia que fecha rápido tem uma diferença pequena. Uma que se senta em cima do movimento adverso tem uma grande — e é exatamente a estratégia cujo drawdown você mais precisa conhecer antes de colocar dinheiro nela.
O MT5 imprime cada drawdown duas vezes, sob duas definições. O drawdown Maximal é medido no momento em que o valor foi maior; o Relative, no momento em que o percentual foi maior. São instantes diferentes da mesma execução, então os dois números não são duas vistas de um mesmo evento. Das nossas execuções, 16 estão registradas na definição Maximal e 5 na Relative — e o processo que escreve esses registros se recusa a parear um número Maximal de saldo com um Relative de capital, porque uma página mostrando os dois estaria comparando dois instantes distintos. Quando citar um drawdown, diga junto qual é a definição.
Os totais do próprio relatório são arredondados, e a janela dele pode não ser a janela que você quer dizer. Recalculado a partir da lista de operações publicada, o fator de lucro da mesma execução é 1,2843, e não o 1,28 do relatório — inofensivo aqui, e nada inofensivo quando você compara dois candidatos separados por três casas decimais. Mais importante: aquela execução de 416 operações se divide em 404 operações até a data de corte de publicação, 2026-04-01, e 12 depois dela. As 12 posteriores devolveram um fator de lucro de 2,3317. Nenhum dos dois números está errado; eles respondem a perguntas diferentes, e o corte é uma data que um humano escolheu, não algo que o testador imprimiu. Se você vai dividir uma execução em “a parte em que ajustei” e “a parte em que não”, anote onde fica a linha antes de olhar a segunda metade. A leitura de um relatório de backtest do MT5 faz essa divisão nas 23 execuções e mostra o quanto o número principal se move.
Armadilhas que invalidam uma execução em silêncio
Melhore: mude uma coisa, rode de novo, compare
O ciclo é deliberadamente sem graça. Mude uma variável, rode de novo e anote os dois resultados. Duas variáveis de uma vez e você não consegue atribuir a diferença a nenhuma delas.
A ordem que rende mais informação por execução é:
- Varie a janela antes de variar a estratégia. Rode 2019–2022 e 2022–2026 separadamente. Se as duas metades discordarem, os parâmetros estão descrevendo um período, e nenhuma dose de ajuste conserta isso.
- Varie o símbolo. Uma regra que só funciona em um par é um fato sobre aquele par. Nosso conjunto inclui as mesmas abordagens gerais em USD/JPY, EUR/GBP, AUD/CAD, NZD/USD, um índice e um par de cripto exatamente por esse motivo.
- Varie o modo de modelagem. Rode de novo o candidato sobrevivente com um modelo mais grosseiro. Se o resultado desmoronar, a vantagem morava dentro da barra, e o caminho intrabarra é a parte menos confiável de qualquer simulação.
- Só então varie parâmetros — e trate qualquer ajuste que você teve de procurar como uma afirmação mais fraca do que um que você escolheu de antemão.
Pare de iterar quando uma mudança deixar de mover o resultado para fora do ruído das execuções anteriores, ou quando você perceber que está escolhendo ajustes por causa do que o último relatório disse. Essa segunda é a verdadeira condição de parada, e ela chega mais cedo do que as pessoas esperam. O analisador de backtest ajuda aqui porque relê os números principais de um relatório salvo, o que transforma a comparação de duas execuções em aritmética, e não em memória.
Próximos passos: faça o forward test antes de ir para o real
Um único backtest limpo é o primeiro de quatro passos, não a linha de chegada.
Otimize, se a regra tiver parâmetros que valham a busca. Registre toda a faixa de busca, e não a passagem vencedora — um resultado que você teve de procurar é evidência sobre a busca, e é a faixa que diz ao leitor com que afinco você procurou. A otimização de parâmetros percorre essa passagem e lê as nossas oito buscas registradas: 116 combinações, e nenhum ajuste que estivéssemos dispostos a publicar.
Depois caminhe adiante. Ajuste em um segmento, meça no seguinte e repita. É o único dos quatro passos que ataca o sobreajuste diretamente, e é por isso que vale mais do que um backtest mais longo.
Depois faça o forward test em conta demo. É aqui que latência, requotes e o alargamento real do spread finalmente entram no experimento. Rode por tempo suficiente para ver a estratégia perder e se recuperar, porque o número de que você realmente precisa não é o retorno — é se você aguenta sentar em cima do drawdown que mediu acima.
Depois decida. Anote, com antecedência, a perda que faria você desligá-la. Um limite definido antes de investir é uma decisão; um definido durante o drawdown é uma reação.
Se quiser uma referência trabalhada antes de rodar a sua, cada anúncio do catálogo de EAs publicados traz a lista completa de operações fechadas, as duas linhas de drawdown e o manifesto de execução por trás delas, e como testamos descreve o padrão a que esses registros são submetidos. O resto dos guias de backtesting aprofunda os passos de otimização e walk-forward que esta página apenas aponta. Nada aqui promete um resultado: todo número desta página descreve execuções que já aconteceram.