Cette courbe de capital, était-ce du talent ou un ordre chanceux ?
Un backtest est un seul tirage dans une distribution. Mélangez quelques milliers de fois le même taux de réussite et le même rapport gain/risque et vous obtenez l'éventail des courbes que la stratégie aurait pu produire — y compris celles qui vous auraient fait l'arrêter.
Diagnostic
Une distribution ne dit pas quoi faire. Ces vérifications la confrontent à une limite de ruine, à la profondeur de la queue, et au seul résultat que vous avez réellement observé.
L'éventail des résultats
Lisez les colonnes extérieures comme « c'est arrivé dans une série sur vingt » et la colonne centrale comme « voilà la série typique ». L'écart entre les deux est précisément ce qu'un backtest unique ne peut pas montrer.
| Mesure | 5% bas | Médiane | 5% haut | Pire série |
|---|---|---|---|---|
| Capital final multiple du solde de départ | — | — | — | — |
| Drawdown maximal plus forte baisse du sommet au creux dans une série | — | — | — | — |
| Pire série de pertes pertes consécutives dans une série | — | — | — | — |
Comment les séries s'écartent avec le temps
La colonne centrale est la trajectoire typique. Les deux extérieures sont les cas à une chance sur vingt de chaque côté. Elles s'écartent au fil de la série, et c'est pourquoi un backtest court peut ressembler à peu près à n'importe quoi.
| Après le trade | 5% bas | Médiane | 5% haut |
|---|---|---|---|
| — | — | — | — |
| — | — | — | — |
| — | — | — | — |
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Comment le calcul est fait
Chaque trade simulé gagne le multiple gain/risque ou perd une unité de risque, tiré indépendamment. Cette indépendance est la principale simplification du modèle : les stratégies réelles regroupent leurs pertes, car les conditions qui les cassent durent des semaines. Considérez cette queue comme optimiste, pas prudente.
L'enjeu n'est pas la médiane. À la médiane, toute stratégie paraît acceptable. Ce qui décide si vous la laissez tourner, c'est la trajectoire à une chance sur vingt : le drawdown que vous n'aviez pas prévu, arrivant le mois où vous veniez d'augmenter la taille.
Le taux de réussite et le rapport gain/risque sont des estimations ponctuelles issues d'un échantillon fini, et la simulation les traite comme exacts. Déplacer le taux de réussite de deux points décale toute cette distribution plus que changer la graine : cela vaut la peine d'essayer avant d'y accorder foi.
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Outils liés
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