第 02 步 · 分析

回測裡究竟有多少真的活了下來？

回測是一組假設所能產出的最好情況。這裡把那份報告擺在策略之後實際表現的旁邊，量出落差——包括這項對比悄悄自我美化的兩種方式。

診斷

先看前兩條再看百分比：時間區間重疊與同一份檔案載入兩次，都會讓對比看起來完美無缺。

比值是前進測試除以回測，因此 100% 表示這個數字原樣通過。

指標	回測	前進測試	留存

當比值會造成誤導時會留白——最常見的原因是回測那側為零或本來就是負數：那裡一個正的比值會被讀成「撐住了」，但兩邊其實都在虧錢。

兩者的期間與交易筆數都不同，所以兩條曲線都從 100 起步，橫軸從各自報告的起點走到終點。

在比較結果之前，先確認兩份檔案描述的是同一策略，而且期間沒有重疊。

項目	回測	前進測試

兩份檔案都走與回測分析器相同的解析路徑：統計量從成交明細重新計算，而不是取自報告自己的摘要。正因如此，一份 MT4 報告與一份 MT5 報告才能放進同一張表，實盤對帳單也才能與測試器執行結果對比。

衰減是正常的，崩塌不是。成本、延遲以及券商的真實成交都會從任何策略身上拿走一部分，因此獲利因子保住大半數值才是預期結果。真正要看的是前進測試比那個水準低了多少，以及交易筆數有沒有變——停止交易的策略不是衰減了，而是不再滿足自己的條件。

滑價在這裡無法測量。測量需要兩邊是同一批交易，而回測與前進測試是不同週次的不同交易：把兩者的平均價格相減，量到的是市場當時的位置，而不是成交的方式。可測的是命中率沒變而每筆優勢是否縮水，那正是執行成本呈現出來的形狀。

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