광고된 스프레드로 계좌를 고르기
수수료를 합계에서 빼면 로우 계좌는 가장 낮은 스프레드와 가장 높아 보이는 비용을 동시에 보여 줍니다. EA가 실제로 거래하는 통화쌍에서 왕복 기준으로 스프레드 더하기 수수료를 비교하십시오.
ECN 브로커
주문의 반대편을 직접 받지 않고 유동성 공급자 풀로 넘기는 브로커. 원시 스프레드를 그대로 제시하고 랏당 수수료를 따로 청구한다.
다른 표현: ECN, Electronic Communications Network 브로커, 로우 스프레드 계좌
업데이트일
쉽게 말하면
주문이 은행과 다른 참가자들이 모인 풀로 나가 그 안의 최우선 가격에 체결됩니다. 브로커가 직접 받아주는 방식이 아닙니다. 화면에 보이는 가격은 원시 시장에 더 가깝고, 브로커는 호가를 넓히는 대신 명시된 수수료로 대가를 받습니다.
왜 중요한가
체결 모델은 당신이 잃을 때 누가 버는지, 그리고 비용이 어떤 모습으로 제시되는지를 결정합니다. ECN 계좌에서는 비용이 눈에 보이는 스프레드와 명시된 수수료로 나뉘므로, 왕복 총비용은 나중에 추정할 대상이 아니라 입금 전에 계산할 수 있는 값이 됩니다.
- 비용을 더할 수 있게 됩니다. 원시 스프레드 더하기 수수료는 하나의 숫자지만, 마크업이 붙은 스프레드는 시간대에 따라 변하는 추정치입니다.
- 포지션 이해상충이 사라집니다. 주문을 바깥으로 넘기는 브로커에게는 당신의 계좌가 잃을 때 버는 장부가 없습니다.
- 빠른 전략이 애초에 돌아가도록 허용되는 모델이 이쪽입니다 — 최소 보유 시간과 스캘핑 제한을 공지하는 쪽은 딜링데스크 브로커입니다.
- 중요도는 EA가 얼마나 자주 거래하느냐가 아니라 평균 거래가 얼마나 작으냐에 비례합니다. 흔히 통용되는 규칙과는 반대입니다. 수수료는 왕복당 고정 비용이므로 결과에서 차지하는 몫은 그 비용을 평균 거래의 이익으로 나눈 값입니다. 여기 공개된 13개 실행에 적용하면 순이익의 3.4 %에서 38.1 %를 가져가며, 그중 가장 활발한 실행은 연 945회를 거래하고도 열넷 중 다섯 번째에 그칩니다.
브로커의 정의
- ECN은 주문 경로를 가리킵니다. 주문은 브로커를 떠나 브로커 자신의 장부가 아니라 유동성 공급자 풀의 호가와 만납니다.
- 호가는 마크업이 거의 또는 전혀 없이 그대로 전달되므로, 메이저 통화쌍에서 스프레드가 0.0핍까지 내려갈 수 있고 풀이 얇아지면 자유롭게 벌어집니다.
- 브로커는 랏당 수수료를 벌고 그것이 거래 내역에 따로 표시됩니다 — 그 계좌가 스프레드로 브로커를 먹여살리고 있지 않다는 정직한 신호입니다.
- STP가 그 옆에 있습니다. 역시 바깥으로 넘기지만 대개 수수료 줄 대신 호가에 작은 마크업을 얹습니다.
- 마켓메이커는 그 반대입니다. 브로커가 반대편을 받으며, 그래서 고정 스프레드가 가능해지고 동시에 이해상충이 생깁니다.
브로커마다 다른 점
- 표준 랏당 수수료, 그리고 제시된 금액이 한쪽 방향인지 왕복인지.
- 로우 계좌가 정말 별도의 유동성 구조인지 아니면 같은 장부에 이름만 바꾼 것인지 — 수수료 줄이 그 시험입니다.
- 롤오버와 지표 발표 전후로 스프레드가 어디까지 벌어지는지. 조용한 시간대 평균으로 만든 표로는 보이지 않습니다. 여기 테스터 안에서 돌린 측정은 생성된 틱에서 10에서 187포인트 사이의 서로 다른 스프레드 값 40개를, 실제 틱에서는 10에서 350포인트 사이의 값 227개를 기록했습니다.
- 어떤 심볼이 그렇게 라우팅되는지. 메이저의 원시 가격과 지수·금속의 마크업 가격이 한 계좌 안에 나란히 놓이는 경우가 흔합니다.
- 로우 계좌의 최소 입금액과 최소 랏. 같은 브로커의 표준 계좌보다 높은 경우가 많습니다.
EA 성과에 미치는 영향
- 수수료는 랏 기준으로 부과되며 목표 크기를 전혀 보지 않으므로, 작은 거래와 큰 거래에 똑같이 세금을 매깁니다. 0.1랏과 아래에서 쓰는 방향당 3.50달러 기준이면 왕복 0.70달러이고, 여기 공개된 실행들의 거래당 이익은 1.84달러에서 20.52달러입니다.
- 스프레드만 모델링한 백테스트는 ECN 비용을 과소평가하는데, 이 사이트에 공개된 13개 실행이 바로 그렇게 하고 있습니다. 모든 매니페스트가 수수료를 0으로 기록하므로 공개된 순이익은 전부 수수료 이전 숫자입니다. 같은 0.70달러를 이들의 백테스트 9,690거래에 적용하면 6,783.00달러가 되고, 이는 합산 순이익 82,104.33달러의 8.3 %입니다. 열넷 중 다섯은 순이익의 10분의 1 이상을 내주지만, 마이너스로 돌아서는 것은 하나도 없습니다.
- 몇 포인트 떨어진 손절은 롤오버 때 스프레드 안에 들어갈 수 있으므로, 손절이 좁은 전략에는 가정이 아니라 스프레드 필터가 필요합니다.
- 개입하는 딜링데스크가 없으므로 시장가 체결은 리쿼트 없이 진행되고, EA의 편차 설정이 체결가의 유일한 한계가 됩니다.
- mt5depot에 공개된 백테스트는 어떤 브로커와 계좌 유형에서 돌렸는지를 밝히므로, 결과 뒤의 비용 모델은 가정이 아니라 읽을 수 있는 것이 됩니다 — 그것이 빈약한 지점까지 포함해서요. 열넷 중 정확히 하나만 측정된 스프레드 19.14포인트를 보고하는데, 기록기를 붙여 돌린 실행이 그것뿐이기 때문입니다. 나머지 열셋은 각자의 가격 히스토리가 실어 오는 스프레드를 그대로 받습니다.
입금 전에 확인할 것
- 표준 랏당 수수료 — 한쪽 방향인지 왕복인지.
- EA가 거래하는 통화쌍의 왕복 총비용: 스프레드만이 아니라 원시 스프레드 더하기 수수료.
- 자동매매와 짧은 보유가 고객 약관에서 서면으로 허용되는지.
- 마케팅 자료의 일평균이 아니라, EA가 실제로 거래하는 세션의 통상 스프레드.
- 원시 가격이 EA가 돌아가는 바로 그 심볼에 적용되는지.
일반적인 위험
- 두 번 내기: 낮게 광고됐지만 여전히 마크업이 붙은 스프레드에 수수료까지 얹히는 경우.
- 로우 계좌와 표준 계좌를 스프레드만으로 비교하는 것. 표준 계좌가 좋아 보이지만, 대개는 수수료를 받는 계좌가 더 쌉니다.
- 원시가 곧 안정이라고 여기는 것. 원시 스프레드는 움직임을 흡수하는 장치가 없으므로 마크업이 붙은 쪽보다 더 멀리, 더 빨리 벌어집니다.
- ECN이라는 표기를 라우팅의 증거로 받아들이는 것. 대부분의 관할권에서 그것은 인가된 범주가 아니라 마케팅 용어입니다.
예시
같은 브로커의 표준 계좌와 로우 계좌에서 같은 거래에 값을 매겨 봅니다. 달라지는 것은 비용이 적히는 자리이지 그 크기가 아닙니다.
- 표준 계좌 — EUR/USD 스프레드
- 1.2핍
- 수수료 줄이 없습니다. 비용은 호가 안에 있습니다.
- 로우 계좌 — EUR/USD 스프레드
- 0.2핍
- 여기에 수수료가 더해지며, 진입과 청산에서 랏당 부과됩니다.
- 로우 계좌 — 수수료
- 랏당 방향당 3.50달러
- 표준 랏 왕복 7.00달러이며, EUR/USD에서는 약 0.7핍에 해당합니다.
- 왕복 총비용
- 1.2 대 0.9핍
- 여기서는 수수료를 받는 계좌가 둘 중 더 싼 쪽입니다.
양쪽을 같은 단위로 바꿔야 비교가 성립합니다. 스프레드만 보면 이 두 계좌의 순서가 거꾸로 나옵니다.
계산 0.2 + 0.7 = 0.9핍 · 1.2 + 0 = 1.2핍
결과 왕복당 0.3핍만큼 로우 계좌가 유리
사용하는 법
체결 모델은 주문 경로와 대가 지급 방식을 함께 묻는 질문이고, 두 계좌를 견주려면 두 부분 모두 같은 단위로 답해야 합니다.
| 구간 | 의미 |
|---|---|
| 원시 스프레드 더하기 랏당 명시 수수료 | 비용이 명시적이고 더할 수 있습니다 — 자주 거래하는 전략의 통상적인 선택입니다. |
| 수수료 줄이 없는 변동 스프레드 | 마크업을 얹어 바깥으로 넘깁니다. 목표가 수십 핍 단위라면 무난합니다. |
| 고정 스프레드, 수수료 없음 | 브로커가 반대편을 받습니다. 느린 전략에는 쓸 만하지만 자동매매 조항을 먼저 읽으십시오. |
| ECN을 표방하면서 어디에서도 수수료를 받지 않음 | 표기와 가격 체계가 서로 어긋납니다. 사실로 삼을 것은 가격 체계입니다. |
- 수수료를 자신이 거래하는 통화쌍의 핍으로 환산해, 두 비용이 한 단위 안에 놓이게 하십시오.
- 비용은 잔고가 아니라 평균 수익과 견주십시오. 같은 0.9핍이라도 100핍 목표 앞에서는 사소하지만 3핍 목표 앞에서는 우위의 3분의 1입니다.
- EA가 거래하는 시간대의 스프레드를 보십시오. 런던에서 0.2핍에 호가되던 통화쌍이 롤오버에는 2핍에 서 있을 수 있습니다.
- 자동매매 조항은 마케팅 페이지가 아니라 고객 약관에서 확인하십시오. 제한은 약관 안에 삽니다.
- 가능하다면 한 브로커의 두 계좌 유형에서 같은 EA를 돌려 보십시오 — 다른 조건이 하나도 다르지 않은 유일한 비교입니다.
이 카탈로그의 브로커 페이지는 체결 모델, 레버리지, 마이너스 잔고 보호를 산문이 아니라 필드로 기록하므로 계좌들을 같은 행 위에서 비교할 수 있습니다.
흔한 오해
ECN을 규제된 범주로 읽기
대부분의 관할권에서 ECN과 STP, 하이브리드 라우팅을 구분하는 인가는 없으므로 용어는 마케팅이 고릅니다. 명시된 랏당 수수료가 페이지에 인쇄된 단어보다 브로커가 어떻게 돈을 받는지를 훨씬 잘 말해 줍니다.
수수료 없이 백테스트하기
전략 테스터는 수수료를 심볼 설정에서 가져오는데 그 값은 흔히 0으로 남아 있고, 스프레드도 당신이 고르게 해 주지 않습니다. 여기서 테스터의 스프레드를 20으로 두었을 때와 200으로 두었을 때 틱 단위로 동일한 체결이 나왔습니다. 즉 스프레드를 정하는 것은 가격 히스토리이고 그 입력란은 장식입니다. 따라서 비용의 두 부분 모두 손으로 되돌려 넣어야 하며, 가장 크게 다치는 쪽은 가장 자주 거래하는 전략이 아니라 평균 거래가 가장 작은 전략입니다.
원시 스프레드가 계속 원시로 남으리라 여기기
호가를 다듬어 주는 장치가 없으므로, 로우 계좌는 롤오버와 지표 발표 전후에 마크업 계좌보다 더 크게 벌어집니다. 몇 핍짜리 손절에는 조용한 시간대의 평균이 아니라 진입 직전의 스프레드 확인이 필요합니다.
자주 묻는 질문
- ECN 계좌가 표준 계좌보다 항상 더 쌉니까?
- 항상은 아니지만, 자주 거래하는 것이라면 대개 그렇습니다. 비교는 왕복 기준으로 해야 합니다. 핍으로 환산한 수수료를 더한 원시 스프레드를, 마크업이 붙은 스프레드와 견주는 것입니다. 메이저 통화쌍에서는 수수료를 받는 계좌가 보통 0.1핍 단위로 몇 칸 앞서고, 이종 통화쌍이나 금속에서는 차이가 어느 쪽으로든 갈 수 있습니다.
- 브로커가 정말 내 주문을 바깥으로 넘기는지 어떻게 알 수 있습니까?
- 라우팅 자체는 고객 쪽에서 검증할 수 없지만 가격 체계는 읽을 수 있습니다. 랏당 수수료가 따로 있다는 것은 호가를 넓히지 않고도 브로커가 대가를 받는다는 뜻이고, 이는 그가 반대편이 아닐 때만 합리적입니다. 수수료 줄 없이 ECN 계좌를 내세우는 브로커는 스프레드로 대가를 받고 있습니다.
- EA에 ECN 계좌가 꼭 필요합니까?
- 얼마나 자주 거래하느냐보다 평균 거래가 얼마를 버느냐에 더 좌우됩니다. 포지션을 며칠씩 들고 가는 전략은 체결 모델의 영향을 거의 받지 않습니다. 한 번에 몇 핍씩 가져가는 전략은 체결 모델이 승패를 가르며, 딜링데스크 브로커가 가장 자주 제한하는 것도 바로 그런 전략입니다.
- 원시 스프레드가 가끔 2핍까지 뛰는 이유는 무엇입니까?
- 아무것도 그것을 흡수해 주지 않기 때문입니다. 원시 호가는 그것이 나온 풀을 그대로 비추므로 유동성이 얇아질 때 벌어집니다 — 롤오버, 세션 사이의 공백, 그리고 지표 발표를 둘러싼 몇 초입니다. 마크업이 붙은 호가는 그 움직임의 일부를 마크업 안에 감춥니다.
