Обычная версия этого сравнения — про суждение: человек читает контекст, советник читает набор правил. Такая рамка не ошибочна, но она неизмерима и прячет ту разницу, которая на деле решает исход. Советник следует своим правилам сквозь убыточную полосу. Человек решает посреди этой полосы, действуют ли правила до сих пор.
Вторую половину этой фразы мы можем измерить на собственных данных.
Но это зависит от:
- Правила, по которому вы вмешиваетесь. Правило трёх убытков останавливает 13 из 14 советников. Правило просадки 10 % останавливает 1.
- Момента, когда приходит убыточная полоса. Четыре советника выключаются, пока они ещё в минусе, до того как их преимущество вообще проявится.
- Того, что вы на самом деле оптимизируете. Пересидеть 775 дней без движения вверх — это издержки, а не добродетель, если этот капитал был вам нужен.
- Того, разделимы ли они вообще. Большинство тех, кто «торгует вручную», параллельно держит что-то автоматическое, и сбой возникает именно на стыке.
Каждый из этих пунктов ниже проверяется на наших собственных данных.
Что показывают данные: цена выключения
Каждый опубликованный здесь советник поставляется с полным списком закрытых сделок. Проигрывание этих списков по порядку и применение правила остановки — выключение навсегда в тот момент, когда правило срабатывает, потому что тот, кто бросает после плохой полосы, редко перезапускается на дне, — даёт цену каждого стиля вмешательства.
| Правило остановки | Выключено советников | В минусе на момент остановки | Отданный результат | Медиана на советник |
|---|---|---|---|---|
| После 3 убытков подряд | 13 из 14 | 4 | 76 844,38 | 3 376,31 |
| После 5 убытков подряд | 7 из 14 | 3 | 63 717,06 | 1 713,32 |
| После 8 убытков подряд | 7 из 14 | 2 | 55 615,69 | 596,26 |
| Капитал на 5 % ниже пика | 10 из 14 | 4 | 68 346,36 | 2 855,88 |
| Капитал на 10 % ниже пика | 1 из 14 | 0 | 27 532,12 | 0 |
| Условия теста | |
|---|---|
| Идентификатор эксперимента | EXP-INTERVENTION-COST-001 |
| Сборка MT5 | 6090 |
| Среда | Проигрывание опубликованных списков закрытых сделок, стартовый баланс 10 000 на советник |
| Символ / таймфрейм | Один символ и один таймфрейм на советник |
| Период | 2019-01-01 – 2026-08-09, окна различаются по советникам |
| Модель | Каждый тик генерируется из баров M1 (12 советников); каждый тик на основе реальных тиков (2 советника) |
| Последняя проверка | 2026-08-14 |
Скрипт проигрывания и строки по каждому советнику хранятся вместе с экспериментом EXP-INTERVENTION-COST-001, поэтому любую строку выше можно пересчитать из тех же опубликованных списков сделок. Страница как мы тестируем описывает отбор, который эти записи прошли до попадания в каталог.
Две вещи в этой таблице важнее итогов.
Жёсткое правило остановки срабатывает рано, а не на дне. По правилу пяти убытков Iridescence выключается 2019-01-14 — через две недели после начала записи, которая затем произведёт 9 403,46, — и проигрывание заканчивается на -3,12. Lattice Weave останавливается 2019-07-23 с 5,73 вместо 10 280,42. Tessera заканчивает на -214,58 вместо 3 212,05. Серия убытков, запускающая решение, обычно приходит раньше, чем у преимущества появляется место проявиться.
Мягкое правило почти не срабатывает. Правило просадки 10 % останавливает ровно один советник — Cairn, чья опубликованная максимальная просадка равна -14,52 %, — и оставляет остальные тринадцать записей нетронутыми. Это и есть разница между порогом, взятым из записи, и порогом, выбранным потому, что число казалось безопасным.
Семь из четырнадцати (Ballast, Beacon, Lanternfish, Orrery, Peregrine, Windrose и Zerqon) вообще не доходят до пяти убытков подряд и доживают до конца своих записей при любом протестированном правиле серии. Обойдётся ли вам правило вмешательства во что-то, зависит от того, к какому советнику вы его прицепили, — и это аргумент за то, чтобы сначала прочитать запись, а не за то, чтобы никогда не вмешиваться.
Это проигрывание собственной записи по механическому правилу. Это не живая запись ручной торговли и это не измеряет дискреционное мастерство: таких данных у нас нет, а выдумать их было бы хуже, чем не иметь. Измеряется нечто более узкое и более полезное: цена той конкретной реакции, которая разделяет два подхода на практике.
Советник и ручная торговля: в чём они действительно различаются
| Советник | Дискреционная торговля | |
|---|---|---|
| Постоянство правил | Одинаково на сделке 1 и на сделке 400 | Меняется вслед за тремя последними исходами |
| Реакция на серию убытков | Продолжает; серия остаётся в записи | Решает в моменте — измеримый разрыв выше |
| Скорость исполнения | Доли секунды, на каждом сигнале | Ограничена вниманием и временем у экрана |
| Посильная частота сделок | Cairn закрыл 4 725 сделок в этой записи | Вручную в таком темпе невоспроизводимо |
| Читаемый контекст | Только то, что закодировано | Новости, смена режима, всё видимое |
| Способ отказа | Продолжает применять правила, переставшие работать | Бросает правила, которые ещё работают |
| Где живёт запись | Опубликована, проверяема, пересчитываема | Обычно восстановлена задним числом |
Два способа отказа в этой таблице зеркальны, и оба реальны. Советник понятия не имеет, что его преимущество выветрилось; он продолжит выставлять сделки с той же уверенностью, что и в 2021 году. Дискреционный трейдер замечает выветривание быстро — и «замечает» его также во время обычных серий убытков, которые лежат внутри задокументированного поведения. Одна ошибка дорога потому, что медленная; другая — потому, что быстрая.
Частота — вторая честная граница. Запись Cairn содержит 4 725 закрытых сделок примерно за пять лет. Никто не исполнит это вручную с постоянным объёмом в постоянные моменты, поэтому для стратегий, живущих на такой частоте, вопрос не «что лучше», а «что вообще возможно».
На что смотреть при выборе между ними
1. Серия, которую вы реально высидите. Берите её из записи, а не из воображения. Медиана худшей серии убытков по каталогу — 6, самая длинная — 14. Если серия из 8 убытков заставит вас вмешаться, а запись выбранного советника такую содержит, вы вмешаетесь — и проигрывание выше показывает, во что это обойдётся. Худшая серия убытков — это число, которое проверяют раньше профит-фактора.
2. Порог остановки за пределами обычного поведения. Правило просадки 10 % работает на этом каталоге именно потому, что тринадцать из четырнадцати записей до него никогда не доходят. Порог внутри задокументированной максимальной просадки советника — это не правило безопасности, а запланированный выход в худший момент.
3. Нужен ли вам капитал обратно к сроку. О дисциплине дёшево говорить и дорого её держать, когда деньги связаны в другом месте. Медианный советник здесь провёл в какой-то момент 423 дней без нового пика капитала — это и есть реальная цена автоматической стороны, подробнее разобранная в статье прибыльны ли советники.
4. Хотите ли вы менять правила или только следовать им. Если ваше преимущество — читать контекст, который не схватывает ни один набор правил, автоматизация уничтожает это преимущество. Если ваше преимущество — правило, которому вы уже доверяете, но не можете исполнять стабильно, автоматизация и есть весь смысл.
Как вести оба подхода на практике
Большинство в итоге делает и то и другое, и именно там возникает избежимый ущерб.
- Разделите счета или хотя бы учёт. Советник рассчитывает объём по балансу, который видит. Дискреционная позиция, занимающая маржу, молча меняет объём каждой последующей автоматической сделки, и советник перестаёт воспроизводить ту запись, ради которой вы его выбрали.
- Дайте советнику собственный magic number — параметр
MagicNumberв окне свойств советника, — чтобы ручные закрытия никогда не трогали его позиции, и читайте вкладку «Эксперты» окна «Терминал», а не график, когда хотите понять, что он решил и почему. Каждый опубликованный здесь советник поставляет свои magic number как заблокированные параметры именно поэтому. - Знайте, какой переключатель вы только что нажали.
Tools > Options > Expert Advisors > Allow Algo Trading— это настройка всего терминала; кнопка AutoTrading на панели инструментов относится к сессии. Выключение второй ставит на паузу новые входы и оставляет открытые позиции работать, а это другое решение, чем закрытие счёта, — и проигрывание выше оценивает именно второе. - Запишите правило вмешательства до запуска — конкретный процент просадки, взятый из записи советника, или конкретный поведенческий слом вроде частоты сделок, переставшей совпадать с задокументированной. Правило, придуманное во время убыточной полосы, — это решение, принятое в наихудший из возможных моментов.
- Определите, что означает ручное вмешательство. Выключить AutoTrading перед выходом новостей — это правило, если вы записали его заранее, и реакция, если нет. Только первое воспроизводимо и только первое можно оценить постфактум.
Если вы хотите менять то, что делает автоматическая сторона, а не только когда она работает, набор правил редактируется в Builder, потому что переписать условие — иное действие, чем перебить его вживую.
Риск и реальность просадки
К цифрам прилагаются три ограничения:
Проигрывание — не человек. Смоделированные здесь правила остановки механические и окончательные. Реальный оператор мог бы перезапуститься, вдвое уменьшить объём или перейти на другой инструмент. Считать «выключение» окончательным — значит получить верхнюю границу цены этой реакции, а не среднее того, что делают люди.
Бэктесты ограничивают прошлое. Это записи тестера стратегий, а не живые счета. Расширение спреда, проскальзывание на новостях и своп вычитаются из одного и того же преимущества, и ни одно из них не появляется в проигрывании.
Сидеть спокойно не всегда правильно. Статья возражает против незапланированного прерывания, а не против остановки как таковой. Советник, чья просадка превышает всё, что есть в его записи, или чья частота сделок отходит от задокументированной, сообщает вам то, чего набор правил не может заметить в себе сам. Ни в одном из подходов нет гарантии результата, и прошлые результаты не переносятся вперёд.
Следующие шаги
Если вы хотите увидеть записи, стоящие за этими проигрываниями, посмотрите проверенные советники: каждая страница публикует полный список закрытых сделок, просадку и манифест прогона, так что вы сможете проверить худшую серию и самую глубокую просадку до того, как решите, каким должно быть ваше собственное правило вмешательства.
Если вы предпочитаете закодировать свои дискреционные правила, а не перебивать правила советника, начните в Builder и сначала прочитайте прибыльны ли советники — там сказано, какое время ожидания обещает тот же каталог.